CSP NYSE:CSP American Strategic I

快科技官方：【呆账解决！华硕追回印度市场53亿欠款】此前，华硕华硕在公布2024年第四季度及全年财报时表示，因印度云服务供应商（CSP）客户拖欠货款，导致2024年第四季度计提了53.51亿元新台币（约合人民币11.8亿元）的呆账。不过华硕在3月25日宣布，拖欠的货款已于3月24日支付，款项到账后将依相关规定处理。华硕

倩男游神：【招商通信】运营商异动点评 事件：3月19日，运营商板块出现一定调整，当前中国电信（A股）下跌2%左右、中国联通（A/H股）分别下跌3%/6%左右。 短期GTC预期落地及联通Capex落地，引发部分获利盘了结 由于NVIDIA下一代Rubin存在一定节奏调整（Rubin预计26H2推出，市场预期25年末/26年初，小批量26Q1）

梅尔饭：关于当前全球AI投资格局，可以从美股与A股市场的分化视角来观察： 美股市场，AI板块的情绪和技术面仍处于承压状态。主流机构的担忧主要集中在三个层面：其一，CSP巨头对AI数据中心资本支出可能在2025年触顶的预期，这直接压制了远期估值空间；其二，GPU与ASIC芯片的技术路线之争带来的不确定性；其三

三国花黄了：【中际旭创：等待最后一跌？】家人们，最近中际旭创的股价走势，真的是让咱们这些投资者的小心脏受不了。从2024年10月到现在，股价跌幅超过40%，春节前后那两天，更是夸张，一天跌了10.47%，紧接着第二天又跌了14.43%。2月28号公布的财报明明很好看，股价还是一路向南，导致张哥利润基本上被吃了一半。

黄陂山的传说：$中际旭创(SZ300308)$贴一下昨天花旗的研报里，易中天太辰光的部分，另外三个见另外的帖子旭创：【1.6T需求疲软与机架延迟拖累，InfiniBand推广或低于预期；但2026年1.6T大规模升级仍将启动】基于行业需求下修，我们将Innolight 2025年1.6T光模块出货量预测下调至90万件。受机架交付延迟及InfiniBand推

墨柯-RealLi：【东吴电新】蔚蓝锂芯：业绩符合市场预期，BBU+机器人拓宽边界 [太阳]业绩符合市场预期。公司24年营收67.6亿元，同增29%，归母净利润4.9亿元，同增246%，毛利率17.6%，同增4.8pct，归母净利率7.2%，同增4.5pct；其中24Q4营收19.2亿元，同环比+26％/+8％，归母净利润2.1亿元，同环比+447%/+80％，毛利

深圳林晓姐：蔚蓝锂芯：业绩符合市场预期，BBU+机器人拓宽边界 业绩符合市场预期。公司24年营收67.6亿元，同增29%，归母净利润4.9亿元，同增246%，毛利率17.6%，同增4.8pct，归母净利率7.2%，同增4.5pct；其中24Q4营收19.2亿元，同环比+26％/+8％，归母净利润2.1亿元，同环比+447%/+80％，毛利率20.6%，同环比+7.2/

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金龙发掘：蔚蓝锂芯(002245)：业绩符合市场预期 BBU+机器人拓宽边界 投资要点 　　Q4 业绩符合市场预期。公司24 年营收67.6 亿元，同增29%，归母净利润4.9 亿元，同增246%，毛利率17.6%，同增4.8pct，归母净利率7.2%，同增4.5pct；其中24Q4 营收19.2 亿元，同环比+26％/+8％，归母净利润2.1 亿元，同环比+4

Or行：【中金对中兴最新研报解读】中金公司于2025年3月7日发布的最新研报对中兴通讯（000063.SZ）的业绩、业务亮点及未来前景进行了分析，核心观点如下：1. 业绩表现与核心挑战2024年公司营收1,212.99亿元，同比下降2.38%；归母净利润84.25亿元，同比下降9.66%，业绩低于中金预期。主要因国内运营商业务承压

Or行：【中金对中兴最新研报解读】中金公司于2025年3月7日发布的最新研报对中兴通讯（000063.SZ）的业绩、业务亮点及未来前景进行了分析，核心观点如下：1. 业绩表现与核心挑战2024年公司营收1,212.99亿元，同比下降2.38%；归母净利润84.25亿元，同比下降9.66%，业绩低于中金预期。主要因国内运营商业务承压

典狱白啊123：美股出现调整我不意外，见我去年11月的文章《特朗普胜选对美股不应该是好消息》补充：美股下跌我不意外，即便看好台积电等ai股。去年11月的文章，应该把这段时间下跌背后市场担心的简要分析了。当然也有没写的，就是ds的确扰动了英伟达的需求预期，但是ds在春节出来，且市场反应过了，而这期间四大csp

财智巅峰豪：顺着早上的内容和晚上公布的一些财报进行补充： 代表国内Asic的和华为昇腾供应链的今晚都给出了财报，可以看出来去年四季报有非常明显的收入拐点。要知道去年四季报尚无DS事件的发酵，而春节后国内csp资本开支明显加速了。 记得也是去年四季度某海外顶级投行给H拍出了28年80亿利润的预测（印象中，不

股票财经老吴：$光迅科技(SZ002281)$ 【中金科技硬件】国内CSP AI capex强劲上行，光模块等硬件集采有望呈现繁荣 上周，阿里发布3QFY25财报，阿里云收入超预期增长，单季度资本开支44.1亿美元，环比增长81%；业绩电话会上集团CEO表示，未来三年云和AI基础设施投入预计超过过去10年总和，AI capex指引积极。去年12

老吴-分析：$光迅科技(SZ002281)$ 【中金科技硬件】国内CSP AI capex强劲上行，光模块等硬件集采有望呈现繁荣 上周，阿里发布3QFY25财报，阿里云收入超预期增长，单季度资本开支44.1亿美元，环比增长81%；业绩电话会上集团CEO表示，未来三年云和AI基础设施投入预计超过过去10年总和，AI capex指引积极。去年12

股票分析-虎哥：$光迅科技(SZ002281)$ 【中金科技硬件】国内CSP AI capex强劲上行，光模块等硬件集采有望呈现繁荣 上周，阿里发布3QFY25财报，阿里云收入超预期增长，单季度资本开支44.1亿美元，环比增长81%；业绩电话会上集团CEO表示，未来三年云和AI基础设施投入预计超过过去10年总和，AI capex指引积极。去年12

MMNJDN：据台媒2 月 24 日引述业界消息，全球最大芯片制造商台积电先进封装业务爆单，英伟达因最新 Blackwell 构架 GPU 晶片需求强劲，包下了台积电今年超 70% 的 CoWoS-L 先进封装产能，出货量逐季环比增长超 20% 。 台积电未回应此传闻，但其董事长兼总裁魏哲家上月称 AI 芯片先进封装需求强劲，供不应求或

混沌资本投资：英伟达: Blackwell收入将得到B200增长支持 HSBC (F. Lee, 25/2/19) 2026财年上半年Blackwell收入有望实现，B200弥补GB200增长缓慢： HSBC指出，2026财年上半年（截至1月）的GB200供应链问题，特别是在ODM组装方面，可能仍然是一个负担。因此，对之前NVIDIA服务器收入的预测仍有下行风险，已将2026财年

东方财富网：【风口研报】阿里巴巴日前公布超预期财报，CEO吴泳铭在业绩会上表示，AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求，将积极投资于AI基础设施建设。未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。国泰君安表示，阿里巴巴大幅增加AI基础设施投资，国内CSP（云服务提供商）厂商将积极跟进；东

财联社APP：#科创50创924行情新高##阿里财报带动中国科技资产重估#【科创50创“924”行情新高 阿里财报带动科技资产重估 算力芯片充当急先锋】今日，科创50指数大涨近6%，一举突破去年10月9日高点，创下近两年多以来新高。盘面上，半导体板块领涨科创板，寒武纪20CM涨停，海光信息涨超15%，中芯国际涨超4%。 这与

55168-上市公司调研：华勤技术(603296)：“3+N+3” ODM龙头缔造智能硬件平台 海通证券股份有限公司 研究员：张晓飞/崔冰睿/李轩/杨林 日期：2025-02-21 　　投资要点： 　　行业景气持续回暖，AI 驱动新一轮创新升级。2024 年，随着算力需求的增长、生成式AI 技术的突破和应用场景的拓展，端侧AI 智能产品蓄势爆发，

满仓红V：南天信息icon，Ai医疗成功出圈，与腾讯icon合作，最受益腾讯接入DS，高增长，将受益于Ai智能体，金融科技和国产化推进 南天信息 ，公司发布2024年3季坡报，实现营业收入58亿元（同比+6.66%），归母净利5693万元（同比8.23%）。持续跟随政策发展和强化研发创新打造核心产品及核心竞争力，推动信息技术ic

东财栩升：$星宸科技(SZ301536)$ 花旗认为，DeepSeek的崛起推动了小型化模型即边缘AI的推广，对中端GPU和AI加速器的需求将增加，而联发科凭借云边协同布局和ASIC技术优势将成为核心受益者，预计到2026年将获得超过20亿美元的云服务提供商AI加速器的业务收入。 随着DeepSeek对AI行业的冲击波持续蔓延，会对相

老牛擒龙：节前受Deep Seek出圈影响，海内外算力板块均迎来巨震。市场普遍担心由于Deep Seek出现导致训练成本下降，导致未来训练算力可能出现疲软。而本周算力市场回暖，结合北美CSP巨头财报陆续落地，均印证了一点：推理成本的下降只会增加AI算力的需求，推动技术创新。#今日看盘#