CSP NYSE:CSP American Strategic I

典狱白啊123：美股出现调整我不意外，见我去年11月的文章《特朗普胜选对美股不应该是好消息》补充：美股下跌我不意外，即便看好台积电等ai股。去年11月的文章，应该把这段时间下跌背后市场担心的简要分析了。当然也有没写的，就是ds的确扰动了英伟达的需求预期，但是ds在春节出来，且市场反应过了，而这期间四大csp

陈志豪备用：顺着早上的内容和晚上公布的一些财报进行补充： 代表国内Asic的和华为昇腾供应链的今晚都给出了财报，可以看出来去年四季报有非常明显的收入拐点。要知道去年四季报尚无DS事件的发酵，而春节后国内csp资本开支明显加速了。 记得也是去年四季度某海外顶级投行给H拍出了28年80亿利润的预测（印象中，不

老吴-分析：$光迅科技(SZ002281)$ 【中金科技硬件】国内CSP AI capex强劲上行，光模块等硬件集采有望呈现繁荣 上周，阿里发布3QFY25财报，阿里云收入超预期增长，单季度资本开支44.1亿美元，环比增长81%；业绩电话会上集团CEO表示，未来三年云和AI基础设施投入预计超过过去10年总和，AI capex指引积极。去年12

股票分析-虎哥：$光迅科技(SZ002281)$ 【中金科技硬件】国内CSP AI capex强劲上行，光模块等硬件集采有望呈现繁荣 上周，阿里发布3QFY25财报，阿里云收入超预期增长，单季度资本开支44.1亿美元，环比增长81%；业绩电话会上集团CEO表示，未来三年云和AI基础设施投入预计超过过去10年总和，AI capex指引积极。去年12

MMNJDN：据台媒2 月 24 日引述业界消息，全球最大芯片制造商台积电先进封装业务爆单，英伟达因最新 Blackwell 构架 GPU 晶片需求强劲，包下了台积电今年超 70% 的 CoWoS-L 先进封装产能，出货量逐季环比增长超 20% 。 台积电未回应此传闻，但其董事长兼总裁魏哲家上月称 AI 芯片先进封装需求强劲，供不应求或

股疯子龍哥：沸腾！阿里重大宣布，算力板块爆发！ 在强劲业绩增长和AI浪潮的推动下，2月21日阿里巴巴港股大涨，阿里系个股表现活跃。截至记者发稿，港股阿里巴巴涨超13%，阿里影业涨超7%，阿里健康涨2%。 阿里巴巴昨日“未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和”等表述，也引爆了A股算力、服务器

东方财富网：【风口研报】阿里巴巴日前公布超预期财报，CEO吴泳铭在业绩会上表示，AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求，将积极投资于AI基础设施建设。未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。国泰君安表示，阿里巴巴大幅增加AI基础设施投资，国内CSP（云服务提供商）厂商将积极跟进；东

财联社APP：#科创50创924行情新高##阿里财报带动中国科技资产重估#【科创50创“924”行情新高 阿里财报带动科技资产重估 算力芯片充当急先锋】今日，科创50指数大涨近6%，一举突破去年10月9日高点，创下近两年多以来新高。盘面上，半导体板块领涨科创板，寒武纪20CM涨停，海光信息涨超15%，中芯国际涨超4%。 这与

55168-上市公司调研：华勤技术(603296)：“3+N+3” ODM龙头缔造智能硬件平台 海通证券股份有限公司 研究员：张晓飞/崔冰睿/李轩/杨林 日期：2025-02-21 　　投资要点： 　　行业景气持续回暖，AI 驱动新一轮创新升级。2024 年，随着算力需求的增长、生成式AI 技术的突破和应用场景的拓展，端侧AI 智能产品蓄势爆发，

图市解读：今晚市场情绪比较激动，我直接先说结论：阿里财报超预期，美股盘前大涨10%，电话会内容更是让人震惊，国产算力大基建时代才刚刚开启。 最近几年大众因为JACK的隐退，因为PDD的传播，逐渐忘记了那个昔日的电商王者。而今晚这家巨头不仅用超预期的AI业绩单（最关键是Capex）证明自己，更秀出了未来十年

东财栩升：$星宸科技(SZ301536)$ 花旗认为，DeepSeek的崛起推动了小型化模型即边缘AI的推广，对中端GPU和AI加速器的需求将增加，而联发科凭借云边协同布局和ASIC技术优势将成为核心受益者，预计到2026年将获得超过20亿美元的云服务提供商AI加速器的业务收入。 随着DeepSeek对AI行业的冲击波持续蔓延，会对相

老牛擒龙：节前受Deep Seek出圈影响，海内外算力板块均迎来巨震。市场普遍担心由于Deep Seek出现导致训练成本下降，导致未来训练算力可能出现疲软。而本周算力市场回暖，结合北美CSP巨头财报陆续落地，均印证了一点：推理成本的下降只会增加AI算力的需求，推动技术创新。#今日看盘#

爱股票APP：【国盛证券：算力依旧——Capex点亮创新之路（附股）】 节前受Deep Seek出圈影响，海内外算力板块均迎来巨震。市场普遍担心由于Deep Seek出现导致训练成本下降，导致未来训练算力可能出现疲软。而本周算力市场回暖，结合北美CSP巨头财报陆续落地，均印证了一点：推理成本的下降只会增加AI算力的需求，

Mu衡：【广发计算机刘雪峰团队 | GenAI系列（四）：北美CSP 24Q4财报总结，CapEx扩张态势延续，云业务增长拐点未现】# AI赋能传统业务商业落地进程加速。微软AI业务年营收运转率已超过130亿美元，主要源自Azure云服务和Copilot业务贡献。谷歌在AI功能的加持下，尽管存在高基数影响，广告业务仍能保持10%以上

Mu衡：【广发计算机刘雪峰团队 | GenAI系列（四）：北美CSP 24Q4财报总结，CapEx扩张态势延续，云业务增长拐点未现】# AI赋能传统业务商业落地进程加速。微软AI业务年营收运转率已超过130亿美元，主要源自Azure云服务和Copilot业务贡献。谷歌在AI功能的加持下，尽管存在高基数影响，广告业务仍能保持10%以上

弘辽zm5：$英伟达(NVDA)$ 【真相是】四大CSP于2024 Q4财报会议均提到2025年资本支出将持续成长，认为云端需求全球同步发生，仍处早期投资阶段。a）Meta：第四次上修资本支出380～400亿（前次370～400亿），2025年将显著年增。b）Microsoft：展望下季资本支出将持续季增，投资于云端与AI。c）Google：展望下季资

股民honey3：【真相是】四大CSP于2024 Q4财报会议均提到2025年资本支出将持续成长，认为云端需求全球同步发生，仍处早期投资阶段。 a）Meta：第四次上修资本支出380～400亿（前次370～400亿），2025年将显著年增。 b）Microsoft：展望下季资本支出将持续季增，投资于云端与AI。 c）Google：展望下季资本支出将季持

团结路xk_投资笔记：【华创通信】重视光模块的反弹机会@20250207 恐慌情绪释放充分：自dpsk发酵后，市场快速接受高性价比模型的叙事，对算力需求特别是训练侧需求过分担忧，英伟达链相关标的出现较大幅度回撤，光模块龙头PE估值最低已回调至13倍左右，情绪释放充分。 推理算力需求依然强劲，高速光模块需求增强：根据dps

坑底投资_：鴻海不甩紅色警戒 GB200出貨達標2025/02/03 01:15:37經濟日報 記者林薏茹／台北報導無懼中國大陸DeepSeek來勢洶洶，輝達超級AI晶片GB200出貨持續穩步推進，鴻海（2317）台灣、越南等地廠區農曆年期間大動員，總計投入逾超過5,000人全力趕工，達成輝達為GB200截至元月底會計年度所設定的交付目標，呼應

驱动中国官方：01/31 星期五今日科技早报 1.留几手炮轰董宇辉助农是瞎扯 留几手近日在直播中提到董宇辉，直言其玉米卖的贵，跟助农没有任何关系，都是扯淡。留几手举例称如果苞米是1元一根，董宇辉作为一个大主播，团队去采购玉米，价格只会更低。而卖多少钱只是董宇辉自己的定价，多出来的钱也不可能再给农民。此外

作手新一心法：三大指数小幅收红，沪指涨0.21%，深成指涨0.10%，北证50指数跌4.39%再创调整新低，微盘股指数跌1.96%。成交额12885亿元，较上日缩量1590亿元。个股跌多涨少，近4000只个股飘绿。 12月很多小票，连续调整挖了黄金坑，释放了做空风险。风水轮流转。1月份题材小票，还是有望走出反弹修复。 板块题材上，

作手新一谈投资：三大指数小幅收红，沪指涨0.21%，深成指涨0.10%，北证50指数跌4.39%再创调整新低，微盘股指数跌1.96%。成交额12885亿元，较上日缩量1590亿元。个股跌多涨少，近4000只个股飘绿。 12月很多小票，连续调整挖了黄金坑，释放了做空风险。风水轮流转。1月份题材小票，还是有望走出反弹修复。 板块题材上，

杨永强中盛投资集团：ASIC牧本定律摆向定制化2025年之投资并购整合出海全球化机会深研会总结：#中盛投资##中盛并购##中盛深研会##中盛出海通# 1 2024年12月20日，博通CEO陈福阳表示客户们正在制定3-5年的AI基础设施投资计划，预计大科技公司对人工智能的投资热潮将持续到2030年末。博通在发布2024年财报后，公司市值首次突

仁者无敌goodluck：ASIC行业点评：牧本定律摆向定制化 关注国产ASIC服务商 国信证券股份有限公司 研究员：胡剑/胡慧/叶子/张大为 日期：2024-12-29 　　事项： 　　2024 年12 月20 日，博通CEO 陈福阳表示客户们正在制定3-5 年的AI 基础设施投资计划，预计大科技公司对人工智能的投资热潮将持续到2030 年末。博通

55168-上市公司调研：ASIC行业点评：牧本定律摆向定制化 关注国产ASIC服务商 国信证券股份有限公司 研究员：胡剑/胡慧/叶子/张大为 日期：2024-12-29 　　事项： 　　2024 年12 月20 日，博通CEO 陈福阳表示客户们正在制定3-5 年的AI 基础设施投资计划，预计大科技公司对人工智能的投资热潮将持续到2030 年末。博通