RUSAL截至二零一零年十二月三十一日止年度的生产业绩
本公布由United Company RUSAL Plc（「UC RUSAL」或「本公司」）根据香港联合交易所有限公司证券上市规则第13.09条及适用法国法律及规例而作出。
股东及投资者於买卖UC RUSAL股份时务请审慎行事。
UC RUSAL公布其截至二零一零年十二月三十一日止年度的主要生产数据摘要
? 二零一零年的铝总产量达4,083,000吨，较二零零九年增加3%。
? 二零一零年的氧化铝总产量为7,840,000吨，较二零零九年增加8%。
? 二零一零年的铝土矿总产量为11,800,000吨，较二零零九年增加4%。
? 二零一零年的霞石总产量为4,900,000吨，较二零零九年的4,400,000吨增加9%。
? 二零一零年的铝箔及包装产量为81,400吨， 较二零零九年的69,800吨增加17%。
? UC RUSAL计划於二零一一年将铝产量相对二零一零年提高2%。预计该增幅包括俄罗斯西伯利亚冶炼厂的产量提升。
? UC RUSAL预期於二零一一年将氧化铝产量相对二零一零年提升8%，主要透过增加牙买加Windalco-Ewarton Plant Works的生产实现。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日
主要经营数据1 止三个月 止年度 同比变动
（除另有指明外，以千吨计） 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 (%)
铝 1,050 989 4,083 3,946 3%
氧化铝 2,082 1,884 7,840 7,279 8%
铝土矿（百万湿吨） 3.1 2.6 11.8 11.3 4%
霞石（百万湿吨） 1.2 1.1 4.9 4.4 9%
铝箔及包装产品 21.2 20.5 81.4 69.8 17%
市场回顾
二零一零年的铝业
二零一零年全球原铝产量估计为40,400,000吨，较二零零九年的37,000,000吨增加9%。二零一零年的铝消耗量估计为40,600,000吨，较二零零九年的35,600,000吨增加14%。
铝产量增长主要受中国的推动，中国铝产量於二零一零年增至16,100,000吨，较二零零九年增加24%。尽管二零一零年下半年产量有所下降，仍实现增长以减少国内能源消耗。全球产量出现大幅新增长在中东地区实现。
受德国、南美及亚洲强劲的经济活动所推动，二零一零年全年的铝需求持续复苏。汽车和工程产品行业带动消费上扬後，美国及日本的需求於第三季趋於稳定。包装及饮料罐等消费品的相关需求继续支撑压材产品分部。
1 UC RUSAL资产亦包括两个石英矿、一个氟石矿、两个煤矿、一个霞石正长岩矿及两个石灰岩矿。本公司亦拥有三间铝粉冶炼厂，生产冰晶石、氟化铝及阴极。
二零一零年中国铝消耗量持续强势增长，升至至16,500,000吨，较二零零九年高出20%。
地区市场的交易溢价亦能进一步证明实物需求的确有改善，地区市场由於欧洲及北美洲的金属供应紧张及季节性减产不大而获得支持。伦敦金属交易所（「伦敦金属交易所」）仓库存货在自二零一零年减少345,000吨。
因此，交易溢价持续远高於历史平均数。根据金属行业公报完税价格表，二零一零年第四季鹿特丹仓库交易溢价为每吨192.5美元，同期美国Platts Midwest交易溢价为每吨141美元。
氧化铝市场
因全球生产商试图将氧化铝价格与铝价脱漖，越来越多第三方氧化铝销售追踪现货价格，因此本公司的氧化铝价格於二零一零年增长强劲至每吨367美元。
US RUSAL对二零一一年全球铝业的回顾
摘要：
US RUSAL预测：
? 二零一一年全球铝需求将增加8%至43,800,000吨
? 伦敦金属交易所铝价将持续超过每吨2,500美元
? 中国将於二零一一年成为铝净进口国
UC RUSAL准备就绪，支持全球铝业持续向好的前景。
全球铝消耗
鉴於中国铝需求持续强劲，加上美国、欧洲和日本的实物需求复苏，预期全球铝需求将由二零一零年的水平上升约8%至二零一一年的43,800,000吨。重要的是，预期中国以外地区的铝需求会强劲增长，显示西方市场似乎已从金融危机中恢复元气。
中国的在建楼面面积按年计继续大幅增长，且由於城市化进程持续，未来前景明朗。因此，预测二零一一年中国的铝销耗量将增长12%达到18,500,000吨。展望更长远的未来，UC RUSAL预测中国会於中期继续增加原铝进口。
在其他主要市场，UC RUSAL预计二零一一年北美铝消耗量将会强势反弹，增加4.5%至5,400,000吨。
预期日本铝市场亦会於二零一一年持续增长4%至1,980,000吨。
主要受德国经济活动增加的带动，预计二零一一年西欧的铝消耗量将增加2%至6,200,000吨。
主要受机械、建筑及包装行业强劲反弹所带动，UC RUSAL预计俄罗斯与独联体铝市场销量将於二零一一年增加约22%至900,000吨。本公司预计二零一一年至二零一五年俄罗斯铝消耗量的累计复合年增长率将为8%。
铝价及溢价
展望二零一一年，受惠於相关需求增加，UC RUSAL预计铝价将保持在每吨2,500美元以上，而美元持续疲弱将有利於投资者进行实物资产投资。
UC RUSAL预计欧盟铝价介乎每吨180美元至195美元，日本铝价介乎每吨110美元至120美元，而美国铝价则介乎每吨130美元至150美元。
铝存货
由於金融环境仍容许投资於铝，故预测铝存货总量会於二零一一年保持稳定。UCRUSAL相信现时伦敦金属交易所存货大部分涉及金融交易，且该情况将持续至二零一一年全年。
此外，UC RUSAL预计二零一一年将有多个有实物支持的铝交易所买卖基金成立，预计将会支撑价格，以提供原铝的另一种交付机制。
氧化铝市场
因全球生产商试图将氧化铝价格与铝价脱漖，越来越多第三方氧化铝销售追踪现货价格，因此UC RUSAL预期二零一一年氧化铝价格将大幅增长。
鉴於中国及其他地区需求强劲，氧化铝的现货市价将於二零一一年可能达到每吨450美元。
UC RUSAL於八月开始出售其游离氧化铝， 价格按包括Metal Bulletin、CRU及Platts在内的一篮子指数所形成者。
UC RUSAL认为，氧化铝合约价应与伦敦金属交易所铝价脱漖，因为其不能完全反映不断上升的生产成本及资本开支。将氧化铝价格与铝价脱漖将推动这一原材料的公平定价，创造新的投资机遇。
铝生产业绩
二零一零年，UC RUSAL应占铝总产量2达4,083,000吨，而二零零九年为3,946,000吨（增幅为3%）。二零一零年第四季的产量为1,050,000吨，较二零一零年第三季的1,038,000吨增加1%，亦较二零零九年第四季的989,000吨增加6%，显示有关期间的产量总体呈上升趋势。该等生产业绩与二零零九年年报的预测相符。第6页表格载列各设施贡献的产量。
上述各期间的产量增加主要是本集团3重新启动众多於二零零九年闲置的业务所致。俄罗斯的Krasnoyarsk及Novokuznetsk冶炼厂及瑞典的KUBAL产量增加。此外，截至二零一零年六月底，Irkutsk铝冶炼厂五号电解池（於二零一零年四月完成试运行）达到全部产能，并於第三季及第四季以全产能运行。
2 第6页所载表格列示工厂的总产量，其中各工厂均为本集团的综合附属公司。
3 於本公布内提及「本集团」指UC RUSAL及其不时成立的附属公司，包括本公司直接或透过其全资附属公司控制的多个生产、贸易及其他实体。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日
资产 止三个月 止年度 同比
（千吨） 权益 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 变动(%)
俄罗斯（西伯利亚）
Bratsk铝冶炼厂 100% 248 250 978 986 (1%)
Krasnoyarsk铝冶炼厂 100% 251 242 979 952 3%
Sayanogorsk铝冶炼厂 100% 136 135 537 530 1%
Novokuznetsk铝冶炼厂 100% 71 51 270 230 17%
Irkutsk铝冶炼厂 100% 102 91 394 349 13%
Alukom-Taishet铝冶炼厂 100% － － － 2 －
Khakas铝冶炼厂 100% 74 75 296 297 －
俄罗斯－其他地区
Bogoslovsk铝冶炼厂 100% 28 27 113 117 (3%)
Volgograd铝冶炼厂 100% 41 37 155 145 7%
Urals铝冶炼厂 100% 19 18 72 82 (12%)
Nadvoitsy铝冶炼厂 100% 19 16 71 57 25%
Kandalaksha铝冶炼厂 100% 16 15 64 56 16%
Volkhov铝冶炼厂 100% 4 4 18 12 51%
乌克兰
Zaporozhye铝冶炼厂 97.6% 6 7 25 50 (50%)
瑞典
Kubikenborg铝冶炼厂(KUBAL) 100% 29 19 93 70 34%
尼日利亚
ALSCON 85.0% 5 3 18 11 66%
总产量 1,050 989 4,083 3,946 3%
氧化铝生产业绩
於二零一零年，UC RUSAL应占氧化铝总产量4达7,840,000吨，而二零零九年为7,279,000吨，增加8%。
二零一零年第四季的产量为2,082,000吨，较二零一零年第三季的2,046,000吨增加2%，亦较二零零九年第四季的1,884,000吨增加11%，显示有关期间的产量总体呈上升趋势。
二零一零年氧化铝产量增幅低於本公司於二零零九年年报所预测的水平，主要由於热带暴雨导致牙买加的Windalco-Ewarton Plant Works的业务恢复延期以及飓风影响设备性能的稳定性所致。俄罗斯Achinsk及Bogoslovsk氧化铝精炼厂亦未能完全实现计划产量增长水平。然而，於二零一零年氧化铝的产量完全满足本公司供应铝生产的需要及使本公司能维持氧化铝自给自足。第8页表格载列各设施贡献的产量。
二零一零年的氧化铝产量较二零零九年增加，乃由於基本恢复爱尔兰Aughinish氧化铝精炼厂的业务所致。二零一零年第四季的氧化铝产量增加乃由於二零一零年六月重新启动牙买加的Windalco-Ewarton Plant Works所致。
4 按本集团於相关氧化铝精炼厂按比例所占的拥有权计算得出。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日
资产 止三个月 止年度 同比
（千吨） 权益 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 变动(%)
爱尔兰
Aughinish氧化铝精炼厂 100% 476 446 1,850 1,245 49%
牙买加
Alpart 65.0% － － － 148 －
Windalco（Ewarton及
Kirkvine Works）5 93.0% 128 － 238 153 56%
乌克兰
Nikolaev氧化铝精炼厂 100% 404 383 1,534 1,495 3%
Zaporozhye氧化铝精炼厂6 97.6% － － － 29 －
意大利
Eurallumina 100% － － － 92 －
俄罗斯
Bogoslovsk氧化铝精炼厂 100% 263 244 990 1,024 (3%)
Achinsk氧化铝精炼厂 100% 250 231 1,000 922 8%
Urals氧化铝精炼厂 100% 188 184 730 717 2%
Boxitogorsk氧化铝精炼厂 100% 35 38 137 131 5%
几内亚
Friguia氧化铝精炼厂 100% 153 156 597 530 13%
澳洲（合营企业）
Queensland Alumina Ltd.7 20.0% 186 202 765 792 (3%)
总产量 2,082 1,884 7,840 7,279 8%
5 数字仅归因於在二零一零年六月重新启动的Ewarton Plant Works。
6 Zaporozhye氧化铝精炼厂(ZALK)为本公司的全面综合附属公司。
7 UC RUSAL按比例分占产量。
铝土矿生产业绩
二零一零年，UC RUSAL应占铝土矿总产量8为11,800,000吨， 而二零零九年为11,300,000吨（增加4%）。
二零一零年第四季的产量减至3,100,000吨，较二零一零年第三季减少6%，但较二零零九年第四季增长21%，显示二零一零年产量总体呈上升趋势。下表载列各设施贡献的产量。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日 同比
铝土矿 止三个月 止年度 变动
（百万湿吨） 权益 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 (%)
牙买加
Alpart 65.0% － － － 0.3 －
Windalco（Ewarton及Kirkvine）9 93.0% 0.4 － 0.9 0.1 524%
俄罗斯
North Urals 100.0% 0.8 0.8 3.1 3.4 (8%)
Timan 80.0% 0.3 0.4 1.9 1.9 －
几内亚
Friguia 100.0% 0.6 0.5 2.1 1.7 24%
Kindia 100.0% 0.8 0.6 2.9 2.7 9%
圭亚那
Bauxite Company of
Guyana Inc. 90.0% 0.2 0.3 0.8 1.2 (33%)
总产量 3.1 2.6 11.8 11.3 4%
霞石生产业绩
二零一零年， UC RUSAL的霞石正长岩生产为4,900,000吨， 而二零零九年为4,400,000吨，增加9%。
8 按本集团於相关铝土矿及开采综合厂按比例所占的拥有权计算得出。尽管於各间附属公司的少数股东权益均由第三方持有，该产量数字已包括本集团的全面综合附属公司Timan及BauxiteCompany of Guyana Inc.的总产量。
9 数字仅归因於在二零一零年六月重新启动的Ewarton Plant Works。
受Achinsk氧化铝精炼厂的氧化铝生产增加推动，二零一零年第四季的产量增至1,200,000吨，较二零零九年第四季减少6%。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日 同比
霞石矿(Achinsk) 止三个月 止年度 变动
（百万湿吨） 权益 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 (%)
Kiya Shaltyr霞石正长岩 100% 1.2 1.1 4.9 4.4 9%
总产量 1.2 1.1 4.9 4.4 9%
箔及包装生产业绩
二零一零年，本集团工厂的铝箔及包装材料总产量为81,400吨，而於二零零九年为69,800吨。
二零一零年第四季的产量为21,200吨，较二零一零年第三季增加3%，较二零零九年第四季的20,500吨增加3%，反映有关期间的产量总体呈上升趋势。下表载列各设施贡献的产量。
各期间产量增加的主要原因是需求恢复导致二零一零年的初步生产订单增加。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日 同比
铝箔厂 止三个月 止年度 变动
（千吨） 权益 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 (%)
俄罗斯
Sayanal 100% 9.6 9.8 38.0 33.2 14%
Ural-Foil 100% 4.4 4.0 16.6 13.1 27%
Sayana-Foil 100% 0.6 0.6 2.2 2.0 8%
亚美尼亚
Armenal 100% 6.6 6.0 24.6 21.5 15%
总产量 21.2 20.5 81.4 69.8 17%
其他业务
本公司非核心业务的总产量亦大幅增加。阴极由二零零九年的25,228吨增加19%至二零一零年的30,023吨，硅由二零零九年的23,934吨增加104%至二零一零年的48,740吨。再熔合金、阴极、硅、氟及粉末的产量增加，乃由於产品需求随着经济持续复苏而增加所致。
截至十二月三十一日 截至十二月三十一日 同比
止三个月 止年度 变动
（吨）除非另有指明 二零一零年 二零零九年 二零一零年 二零零九年 (%)
再熔合金 7,340 6,658 25,241 21,724 16%
阴极 7,320 7,754 30,023 25,228 19%
硅 14,174 10,362 48,740 23,934 104%
粉末 5,799 5,039 20,418 16,112 27%
氟 21,604 23,992 76,772 74,992 2%
煤炭(50%)（千吨） 5,584 5,689 19,445 17,344 12%
运输(100%)（运输千吨） 4,587 4,751 18,617 16,397 14%
煤炭生产业绩
本集团於LLP Bogatyr Komir的50%股权应占煤炭总产量由二零零九年的173.34亿吨增加12%至二零一零年的194.45亿吨。二零一零年的产量较二零零九年增加，乃由於俄罗斯南乌拉尔地区消耗的电量整体上有所增加所致。
运输业绩
二零一零年，本公司透过铁路运输的煤炭及铁矿石总量由二零零九年的163.97亿吨增加14%至186.17亿吨。二零一零年的运输量增加与上文所述煤炭消耗量及产量增加一致。
前瞻性陈述
本公布载有关於未来事件、推断、预测及预期的陈述，性质属於前瞻性陈述。本公布内的任何非历史事实的陈述均属前瞻性陈述，涉及已知及未知的风险、不确定性及可能导致UC RUSAL的实际业绩、表现或成果与该等前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、表现或成果出现重大差异的其他因素。该等风险及不确定性包括於UC RUSAL日期为二零零九年十二月三十一日的招股章程所讨论或辨识者。UC RUSAL概不会就任何前瞻性陈述的准确性及完整性发表声明，亦（除适用法例规定者外）不会承担任何责任补充、修订、更新或修改所表达的任何该等陈述或任何意见以反映实际业绩、任何假设或UC RUSAL预期之变动或影响该等陈述的因素之变动。因此， 阁下对该等前瞻陈述作出的任何依赖概由 阁下承担全部风险。