2021年8月份上海证券研究所投资组合报告

　　投资摘要

    　　8 月策略观点

    　　7 月中小型制造业企业PMI 回落，政治局会议提出宏观政策“跨周期调节”，我国目前处在经济周期的滞胀后期和衰退初期，偏松的流动性环境仍将对A 股形成明显支撑。市场风格方面，从年初至今，中证1000 为代表的中小市值公司跑赢中证500 和沪深300 指数，未来这一趋势还将延续。

    　　8 月是中报披露密集期，中报业绩是行情主线，中报业绩高增长或业绩超预期个股有望产生明显超额收益。德尔塔病毒具有传播速度快，重症率高的特点，目前全球新增病例数显著回升，利好抗疫相关板块。

    　　此外，建议关注具有相关产业政策利好的新能源和碳中和板块。

    　　策略组合

    　　用友网络、复星医药、先导智能、广大特材

    　　行业投资组合

    　　传媒行业：光线传媒

    　　公用事业：长江电力

    　　互联网传媒行业：宝通科技、中信出版

    　　环保行业：高能环境、伟明环保、龙马环卫

    　　化工&新材料行业：巨化股份、建龙微纳、利民股份、金禾实业、光威复材

    　　机械行业：至纯科技