投资策略专题：开源金股 4月推荐

　　策略：从政策博弈到基本面突围，寻找“预期差”市场的恐高情绪+阶段性获利了结+两会日历效应或将使得市场在近期有一个非常短期的盘整。但本轮行情的核心驱动力没有变化，坚定“科技+消费”主线。

    　　金融工程：基于行业轮动模型的4 月行业多头基于行业轮动模型，4 月行业多头为：农林牧渔，食品饮料，钢铁，美容护理，医药生物，社会服务，基础化工，传媒，房地产，建筑装饰。

    　　传媒：锋尚文化（300860.SZ）

    　　公司持续拓展C 端文旅业务，杭州《湘湖·雅韵》科技秀已于3 月15 日再次开演，后续上海天时sky632、《湘湖·雅韵》、《海上有青岛》项目或持续复制推广。

    　　电子：恒玄科技（688608.SH）

    　　12nm的BES 2700 进入放量阶段，新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800 已于2024年正式量产，巩固耳机手表等市场外，在AI 眼镜领域率先布局。

    　　计算机：卓易信息（688258.SH）

    　　（1）全资子公司艾普阳推出ai+编程的新产品；（2）bios 和bmc 固件也有望受益算力高景气。

    　　家用电器：九号公司-WD（689009.SH）

    　　预计公司2025Q1 以及2025 全年财报超预期，短期基本面仍然亮眼。

    　　农林牧渔：牧原股份（002714.SZ）

    　　公司为生猪养殖行业龙头，成本优势领先，行业周期低谷有望保持盈利；资本开支告一段落，分红率有望逐步提升。

    　　商贸零售：润本股份（603193.SH）

    　　“驱蚊+婴童护理”细分龙头，推品快准狠，C2M 模式保证推新精准切合消费趋势，扁平组织体系确保推品足够快，自由供应链助力产品高性价比。

    　　非银金融：指南针（300803.SZ）

    　　公司是头部2C 金融信息服务商，收购证券牌照打开业务上限，成长性持续验证。

    　　医药：诺泰生物（688076.SH）

    　　原料药与制剂板块2025Q1 发货情况较好，2024Q1 及2024Q4 基数较低，同环比预计均有较快增长。

    　　公用事业：中国核电（601985.SH）

    　　公司国内核电双寡头之一，核电加速常态化核准打开未来成长空间，核电发电成本优势明显，远期利润和分红可期。

    　　机械：震裕科技（300953.SZ）

    　　（1）丝杠：基于精密制造技术，公司丝杠进展迅速，受益机器人量产。

    　　（2）执行器：公司丝杠、电机技术领先，并有望延展至减速器、结构件等领域。

    　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。