基金专题：以量化对冲追求稳健投资 以精细管理全面把控风险

　　主要观点

    　　基金经理：徐林明、王正。

    　　徐林明，复旦大学经济学硕士，FRM，2005 年8 月加入华宝基金管理有限公司，现任量化投资总监、量化投资部总经理。自2014 年9月17 日产品成立之日起担任本基金的基金经理。

    　　王正，复旦大学数学系本科、经济学硕士，FRM，2012 年7 月加入华宝基金管理有限公司，担任助理量化分析师、分析师、基金经理助理等职务。2020 年1 月2 日起担任本基金的基金经理。

    　　华宝量化对冲混合是一只执行量化对冲策略的灵活配置混合基金。

    　　该基金通过股指期货对冲股票市场系统性风险，以实现稳定的绝对收益为目标。

    　　投资框架：华宝量化对冲混合基于量化对冲策略，利用股指期货对股票组合进行对冲，剥离股市系统性风险带来的波动，力争使得投资者在市场震荡下行时也有机会取得正收益。整体策略包含4 大投资框架：大类资产配置、多因子量化选股、股指期货对冲和其他低风险策略。

    　　多因子量化选股模型是华宝量化对冲混合获取Alpha 实现绝对收益的核心要素。华宝量化对冲混合通过“指标选取—股票初筛—风险把关—组合构建”的选股步骤运用GARP 指导思想来帮助该产品实现捕捉市场变化、提升模型进化能力和选股性价比。本产品以长期稳健投资、风控首位作为组合重要管理目标，风险控制贯穿产品运作的方方面面。

    　　投资绩效：

    　　1、绝对收益策略，正收益稳定可持续。

    　　2、量化对冲策略效果显著，有效对冲市场风险。

    　　3、近一年业绩渐好，与同策略产品相比收益更优4、投资体验好，创新高次数高于同类产品