策略周报:市场延续反弹关注3D打印和煤炭赛道

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:曲一平 日期:2024-02-27

  【策略观点】

    本周(2 月19 日-23 日)国证2000、创业板综、深证A 指表现居前,涨幅分别为8.08%、7.19%、5.87%。

    申万一级行业角度,本周涨幅前五的分别是传媒(13.39%)、计算机( 11.59% ) 、通信( 11.13% ) 、社会服务( 8.28% ) 、煤炭( 8.14% ) 。跌幅前五分别是医药生物( 2.09% ) 、农林牧渔( 2.29% ) 、家用电器( 2.5% ) 、钢铁( 2.68% ) 、非银金融(2.8%)。

    本周(2 月19 日-23 日)主力资金净流入居前的概念板块分别是中证500(本周净流入97.52 亿)、互联金融(本周净流入43.84亿)、沪股通(本周净流入41.6 亿)、上证380(本周净流入38.04 亿)、破净股(本周净流入28.98 亿)。北向资金本周成交净买入160.83 亿元。资金净流入规模前三名分别为宁德时代(15.79亿元)、赛力斯(7.58 亿元)、工业富联(5.06 亿元)。

    两融资金方面,截止2 月22 日,本周融资净流入328.07 亿元,两融余额为14519.84 亿元。行业层面,电子(55.85 亿元)、计算机(45.44 亿元)、医药生物(34.06 亿元)净买入居前。个股层面,中际旭创(9.9 亿元)、昆仑万维(6.58 亿元)、中科曙光(6.44亿元)净买入居前。

    本周观点:从年前开始的反弹已经持续超过2 周,上证指数重回三千点,国家队救市叠加政策利好使得2024 年年初至今的上证指数的涨幅重新回正。1 月份下跌的缺口出现了补回,并且让上证指数的年K 线不出现连续三年的收跌情况。政策方面,中央财经委会议要求推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新有望拉动进一步需求释放;国常会研究更大力度吸引和利用外资的政策举措;证监会回应IPO 倒查10 年传闻,仅表示会有更多案件适用新《证券法》,处罚力度会越来越大,违法成本只会越来越高;沪深交易所本周加强对量化交易特别是高频交易监测分析,对于市场做空资金进一步进行限制。海外方面,对于降息延期的短暂恐慌后,10 年期美债收益率跌7.9 个基点报4.249%,海外冲击逐渐进一步降低。虽然年初至今北向资金尚未恢复净流入,外资对于当前A 股市场影响远小于去年。反弹进入后半程后,资金有望重新转向技术爆发赛道和高分红防御板块,关注有较强应用场景和国产替代的3D 打印赛道和长期去产能驱动的煤炭赛道。

      【风险提示】

    市场流动性风险、全球地缘政治风险