A股策略周报:A股推进筑底需要房地产、宏观经济、股票制度方面多重发力

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:曲一平 日期:2024-02-06

  【策略观点】

      本周(1 月29 日-2 月2 日)红利指数、上证50、上证180 表现居前,涨幅分别为-1.45%、-3.69%、-4.12%。

      申万一级行业角度,本周涨幅前五的分别是银行(-0.59%)、家用电器(-2.06%)、煤炭(-2.34%)、食品饮料(-4.44%)、公用事业(-4.46%)。跌幅前五分别是综合(-15.15%)、社会服务(-15.08%)、计算机(-14.2%)、轻工制造(-14.09%)、环保(-14.04%)。

      本周(1 月29 日-2 月2 日)主力资金净流入居前的概念板块分别是净水概念(本周净流入3.17 亿)、空气能热泵(本周净流入1.67亿)、草甘膦(本周净流入1.24 亿)、麒麟电池(本周净流入0.59亿)、蝗虫防治(本周净流入0.42 亿)。

      北向资金本周成交净买入99.37 亿元。资金净流入规模前三名分别为工业富联(4.97 亿元)、格力电器(4.19 亿元)、宁德时代(2.67 亿元)。

      两融资金方面,截止2 月1 日,本周融资净流入-423.24 亿元,两融余额为15545.86 亿元。行业层面,石油石化(2.46 亿元)、煤炭(0.9 亿元)、综合(-0.8 亿元)净买入居前。个股层面,药明康德(4.79 亿元)、中国石油(2.75 亿元)、美的集团(1.59 亿元)净买入居前。

      本周观点:本周上证和深成指分别收-6.19%、-8.06%,对于融券的限制造成部分量化头寸持续抛售产生了流动性冲击。 海外方面降息放缓,美国1 月非农就业人数增加35.3 万人,为2023 年1 月以来最大增幅,1 月失业率为3.7%,预估为3.8%,前值为3.7%。非农数据公布后,互换市场显示对美联储3 月降息的押注下降。国内方面,党的十八大以来第12 个指导三农工作的中央一号文件3 日由新华社受权发布,提出有力有效推进乡村全面振兴路线图;国务院国资委近期部署2024 年投资工作,推动国资央企聚焦主责主业、发展实体经济,积极扩大有效投资,优化投资布局结构,房地产方面,各地第一批房地产项目白名单出炉已向27 个城市83个项目发放贷款共178.6 亿元。对于A 股重视力度再次增加, 证监会召开党委会议,部署维护资本市场稳定工作,依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为,最高检表示投资者保护是办理证券案件的重中之重,接下来A 股想要推进成功筑底,还需要房地产、宏观经济、股票制度方面多重发力才能实现。

      【风险提示】

      市场流动性风险、全球地缘政治风险