策略月报:2月行业轮动配置建议

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:陈鼎 日期:2024-02-02

  【策略观点】

      2024 年1 月,A 股市场极度弱势,沪深300 指数下跌6.28%,总体延续疲软表现。A 股全行业(中信一级行业口径)的中位数回报为-11.15%,表现远弱于大盘宽基指数。涨幅前5 名的行业为煤炭(6.79%)、银行(6.30%)、石油石化(-0.42%)、家电(-1.23%)、电力及公用事业(-1.67%)。跌幅前5 名的行业为计算机(-24.17%)、电子(-23.13%)、国防军工(-21.34%)、医药(-18.52%)、机械(-17.68%)。风格方面,大盘优于小盘,价值优于成长,大盘价值风格的权重股对市场起到较强的支撑效果。

      结合市场环境特点,我们在2024 年1 月推荐配置的行业是:电子、石油石化、通信、家电、汽车。

      【风险提示】

      测试结果基于有限的历史数据和量化模型,模型可能存在过拟合风险,不能保证对样本外的数据做出有效判断。