电子行业周报:2023年全球半导体收入同比下降11.1%

类别:行业 机构:中山证券有限责任公司 研究员:葛淼 日期:2024-01-29

  投资要点

      苹果MR 开订2 小时售罄。苹果VisionPro 开放预购,由于初期备货不足,开订18 分钟后库存就已售罄,开订2 小时后,发货日期已经排到了3月,有些甚至排到了4 月。

      2023 年全球半导体收入同比下降11.1%。根据市场调查机构Gartner 公布的初步统计结果,2023 年全球半导体收入总额为5330 亿美元,同比下降11.1%。

      回顾本周行情(1 月18 日-1 月24 日),本周上证综指下跌0.45%,沪深300 指数上涨1.49%。电子行业表现弱于大市。申万一级电子指数下跌2.79%,跑输上证综指2.34 个百分点,跑输沪深300 指数4.28 个百分点。电子在申万一级行业排名第十五。行业估值方面,本周PE 估值下降至39.3 倍左右。

      行业数据:三季度全球手机出货3.02 亿台,同比增长0.3%。中国12 月智能手机出货量2683 万台,同比增长0%。11 月,全球半导体销售额479.5 亿美元,同比增长5.3%。11 月,日本半导体设备出货量同比增长-11.00%。

      行业动态:三星电子计划提高3nm 工艺良率;苹果MR 开订2 小时售罄;鸿蒙星河版系统开发者预览版开放申请;2023 年全球半导体收入同比下降11.1%。

      公司动态:卓胜微:2023 年业绩同比增长1.01%~9.15%;三环集团:2023年业绩同比变化-5%至10%。

      投资建议:电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注。

      风险提示:需求不及预期,行业竞争格局恶化,贸易冲突影响。