国泰君安晨会纪要

类别:晨报 机构:国泰君安国际控股有限公司 研究员:黄燕铭 日期:2024-01-26

公司研究(海外):新東方-S(9901)《競爭格局大幅改善,合規化龍頭率先受益》2023-12-14

    劉越男(分析師)021-38677706、莊子童(研究助理)021-38032683、蘇穎(分析師)021-38038344

    首次覆蓋,給予“增持”評級。教培行業競爭格局大幅改善,率先完成合規化龍頭有望加速搶佔份額,預計公司FY2024-2026 Non-GAAP 淨利潤分別為5.03/6.86/8.44億美元,EPS 為0.23/0.33/0.43 美元,增持。

    公司更新報告:吉祥航空(603885)《2023 年扭虧為盈,2024年春運可期》2024-01-25

    岳鑫(分析師)0755-23976758

    維持增持評級。2023 年公司機隊周轉基本恢復並扭虧為盈。考慮11-12 月量價回落,下調2023 年淨利預測至8(原10)億元,維持2024/25 年26/31 億元人民幣。公司高品質航網蘊藏超預期盈利彈性,且國際與廉航戰略長期前景樂觀,普惠發動機影響有限,未來盈利上升有望超預期。2024 年春運表現或將催化預期改善。維持目標價22.12 元。