A股策略周报:持续关注医药、煤炭等板块复苏

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:曲一平 日期:2023-09-19

  【策略观点】

      本周(9 月11 日-15 日)红利指数、上证380、上证指数表现居前,涨幅分别为2.21%、0.31%、0.03%。

      申万一级行业角度,本周涨跌幅前五的分别是煤炭(4.34%)、医药生物(4.25%)、钢铁(1.8%)、纺织服饰(1.67%)、有色金属(1.16%)。行业中下跌的分别是计算机(-3.91%)、国防军工(-3.51% ) 、电力设备( -3.14% ) 、电子( -2.32% ) 、传媒( -2.09%)。

      本周(9 月11 日-15 日)主力资金净流入居前的概念板块分别是稀缺资源(本周净流入11.45 亿)、体外诊断(本周净流入9.12亿)、汽车一体化压铸(本周净流入5.92 亿)、单抗概念(本周净流入5.86 亿)、中药概念(本周净流入5.07 亿)。

      北向资金本周成交净买入-152.06 亿元。资金净流入规模前三名分别为迈瑞医疗(10.49 亿元)、恒瑞医药(6.64 亿元)、中国电信(4.44 亿元)。

      两融资金方面,截止9 月14 日,本周融资净流入409.3 亿元,两融余额为16063.07 亿元。行业层面,电子(45.25 亿元)、计算机(32.8 亿元)、电力设备(30.46 亿元)净买入居前。个股层面,宁德时代(6.54 亿元)、迈瑞医疗(6.49 亿元)、张江高科(5.56亿元)净买入居前。

      本周观点: 15 日央行下调金融机构存款准备金率0.25 个百分点为市场继续注入流动性保障。外资方面周五收盘前出现超百亿买入,主要源于富时罗素指数2023 年Q3 新增623 只A 股产生的指数基金被动买入。政策方面经济得到进一步托底,全国稳外贸稳外资会议提出多措并举打好政策措施“组合拳”全力以赴稳外贸稳外资,商务部也表示外商投资是市场行为,阶段性波动是正常的,1-8 月高技术制造业实际使用外资增长19.7%,实际质量持续提升;证监会9月15 日明确表示不存在IPO 关闸的情况。上市公司再融资也不存在“关闸”情况,体现对于A 股融资渠道支持力度不变。证监会通报违规减持“我乐家居”股票案调查进展,凸显了对于A 股交易秩序的全力维护。短期继续关注底部持续修复的医药、煤炭等板块。

      【风险提示】

      市场流动性风险、全球地缘政治风险