A股策略周报:反弹期关注大模型和芯片赛道复苏
【策略观点】
本周(5 月29 日-6 月2 日)科创50、创业板综、国证2000 表现居前,涨幅分别为1.41%、1.31%、1.3%。
申万一级行业角度,本周涨跌幅前五的分别是传媒(9.67%)、计算机(6.39%)、通信(6.26%)、有色金属(3.42%)、房地产(2.65%)。
行业中下跌的分别是煤炭(-2.84%)、医药生物(-2.07%)、电力设备(-1.71%)、美容护理(-1.4%)、农林牧渔(-1.38%)。
本周(5 月29 日-6 月2 日)主力资金净流入居前的概念板块分别是虚拟现实(本周净流入30.19 亿)、虚拟数字人(本周净流入20.25亿)、混合现实(本周净流入18.1 亿)、元宇宙概念(本周净流入16.49 亿)、影视概念(本周净流入14.21 亿)。
北向资金本周成交净买入50.2 亿元。外资净买入规模前三名分别为科大讯飞(9.99 亿元)、金山办公(8.55 亿元)、立讯精密(8.17亿元)。
两融资金方面,截止6 月2 日,本周融资净流入-17.4 亿元,两融余额为16081 亿元。行业层面,计算机(20.65 亿元)、传媒(11.06亿元)、电子(8.66 亿元)净买入居前。个股层面,贵州茅台(5.24亿元)、浪潮信息(4.06 亿元)、东方财富(3.92 亿元)净买入居前。
本周观点: 美国总统拜登3 日下午签署一项关于联邦政府债务上限和预算的法案,最近3 周的全球市场波动性冲击终于得到缓解。港股方面在上周五出现大幅反弹,对于A 股做多情绪有望重新激活:包括财新5 月制造业PMI 超预期,地产刺激政策预期已经率先反馈在地产股反弹中。美联储公布年内第四份全国经济形势调查报告,就业和通胀态势也略有放缓,下一步利率拐点即将来临,有望看到美债收益率进一步下行可能性,外资重新流入A 股速率有望加快。国常会研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施,加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶方面政策扶持,持续回调的新能源产业链重新筑底希望。大模型研发呈现和算力正循环,相应AIGC 应用赛道重新开始估值修复,半导体赛道已经出现全球性景气提升预期。地产产业链全面回暖有望继续引领建材、家电、建筑装饰等消费板块大幅修复,而赛道内的国企更受中特估价值提升。
【风险提示】
市场流动性风险
全球地缘政治风险