计算机行业周报：开门红后未来表现仍值得期待 数据要素、AI、信创是核心方向

上周计算机行业取得了兔年“开门红”，涨幅达到4.9%，领先于市场各指数，其中AI 板块在ChatGPT 主题催化下表现突出。我们依然看好后续板块表现机会，主要出于两方面原因，一方面是国家对数字经济的支持力度不断加大，政策频出将对行业估值带来正面影响，第二，疫情防控常态化后，下游需求有望出现较好恢复，板块业绩表现值得期待。此外，ChatGPT 为代表的新技术突破，也给部分公司带来了主题催化。

    ChatGPT 是AI 技术新的技术突破。目前人工智能已具备生成新事物的能力，而不是仅仅局限于分析已经存在的东西，AIGC 可以基于训练数据和生成算法模型，自主生成创造新的文本、图像、音乐、视频、3D 交互内容等各种形式的内容和数据。

    OpenAI 于去年发布的ChatGPT 即为典型的文本生成式的AIGC，在日常对话、专业问题回答、信息检索、文学创作、代码生成等方面具备强大的能力。目前，ChatGPT 及AIGC 概念获得了科技巨头、资本市场的空前关注，建议关注在语音、视觉、NLP 等领域有深刻AI 算法积累的厂商。

    数据要素领域政策有望持续推出。去年底“数据二十条”发布后，各个部委将围绕顶层文件中所明确的原则与方向进行一系列具体细则与措施的制定，我们预计2023年数据要素领域政策将密集发布，从而帮助行业实现从0 到1 的突破。大的市场空间、较长的产业链条、广泛而深入的影响，都将使得相关主线的持续性值得期待。

    我们继续推荐数据资源持有方、公共数据授权运营企业以及相关技术服务提供商。

    行业信创有望迎来逐步落地。伴随着各家央国企2023 年“两会”的召开以及新的一年工作计划、预算的制定，我们认为，行业与央国企信创有望迎来试点落地与招投标启动。我们认为，基础软硬件企业将有较大的业绩弹性，而ERP、OA 等管理软件企业有望通过试点、订单的落地，让市场对需求体量和份额有更清晰的预期。相对而言，我们更加看好行业信创中的管理和业务软件商，并建议投资者关注出现明显边际变化的品种。

    产业数字化与工业软件有着较高的景气度。我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。

    数据要素领域：建议关注上海钢联(300226，未评级)、航天宏图(688066，买入)、云赛智联(600602，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、每日互动(300766，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、中远海科(002401，未评级)、三维天地(301159，未评级)、安恒信息(688023，增持)、新点软件(688232，未评级)、易华录(300212，未评级)、东方国信(300166，未评级)、奇安信-U(688561，未评级)。

    AI 领域：建议关注科大讯飞(002230，买入)、拓尔思(300229，未评级)、云从科技-UW(688327，未评级)、格灵深瞳-U(688207，未评级)。

    信创与国产化领域：推荐远光软件(002063，买入)、用友网络(600588，买入)、中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)，建议关注普联软件(300996，未评级)、致远互联(688369，未评级)、中国软件(600536，未评级)、神州数码(000034，未评级)。

    产业数字化和工业软件领域：看好国联股份(603613，买入)、瑞纳智能(301129，买入)、赛意信息(300687，买入)、和达科技(688296，买入)，建议关注广联达(002410，未评级)、容知日新(688768，未评级)。

    风险提示

    ChatGPT 及AIGC 落地不及预期，AI 企业研发进展不及预期。