晨会纪要

类别:晨报 机构:平安证券股份有限公司 研究员: 日期:2023-02-02

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    【平安证券】策略点评*全面注册制助推产业转型及国企改革*20230201

    研究分析师 : 谭诗吟 投资咨询资格编号 : S1060522070004研究分析师 : 张亚婕 投资咨询资格编号 : S1060517110001研究分析师 : 魏伟 投资咨询资格编号 : S1060513060001研究分析师 : 李冰婷 投资咨询资格编号 : S1060520040002研究助理 : 韦霁雯 一般证券从业资格编号 : S1060122070023核心观点 : 利好成长板块及国企改革两条主线。第一,从市场整体来看,全面注册制落地有助于资本市场长期健康发展,更多优质企业会脱颖而出。全面注册制有助于直接融资生态的全面重塑,各板块将遵循各自定位,实现多层次的差异化发展,同时通过转板、分拆上市、并购重组等加强联系,共同推进实体经济转型,更好的满足企业发展的融资需求。第二,从结构性影响来看,我们认为成长板块与国企改革的价值机遇在加大,特别是计算机、电子、汽车及汽车零部件、电力设备、机械、军工等涉及安全与发展的新兴制造行业。另外,我们认为在国家安全的主线下,具有安全与科技属性的国企也值得关注;在全面注册制的背景下,国企重组整合推动优质资产上市的预期也在升温,建议关注国企央企并购重组和分拆上市的机会。第三,券商直接受益于全面注册制带来的盈利能力的抬升,特别是头部券商有望率先迎来相关投资机遇。

    【平安证券】策略月报*港股布局要点迎切换 *20230201研究分析师 : 魏伟 投资咨询资格编号 : S1060513060001研究分析师 : 薛威 投资咨询资格编号 : S1060519090003核心观点 : 全球股市多数上涨,恒生指数领涨全球;恒生行业指数强势大涨,原材料业领涨恒指。美联储FOMC 会议在即,加息25BP是大概率事件;在过去的2个半月期间,市场与联储对后续通胀回落的预期存在差异,所以在会议上,联储既要发声表态继续打击通胀也要把握好对市场情绪的控制,预计主要以中性声明和发言为主。1月30日,在并无明确利空打压的背景下出现调整,部分龙头标的调整幅度较为显著。对此,我们观点如下:港股市场在持续大涨之后短期出现调整,虽有一些利空消息的冲击,但根源还是市场持续大涨的过程中,市场乐观预期得到了较大程度的price in,春节假期消费虽然明显修复,但并未大超预期,导致部分投资者有兑现盈利的行动。由于港股估值已经修复大部分,所以后续港股更多应关注盈利修复的确定性,也就是关注胜率应高于赔率。后续主要关注互联网、可选消费和新兴制造这三大领域。