计算机:数字经济是核心主线 要素流通铸造新机遇

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:阎贵成/金戈/于芳博/甘洋科/应瑛 日期:2022-12-06

  核心观点

      1. 数字经济主要包括数字产业化、产业数字化、数据要素市场化等环节。其中新基建和信创构成产业数字化的技术底座,数据要素市场化推动数字产业化发展,成为经济发展的数据基础,进而打造数字经济产业闭环。

      2. 新基建与信创是产业数字化的技术底座,信创生态逐步成熟,是推进数字经济安全、有序、健康发展的前提。

      3. 数据要素是数字经济落地的重要抓手,重要性持续提升,我们认为这其中主要原因之一是信创的全面推进。数据应用其实在互联网端早已充分得以应用,但政企端推进较慢,其核心原因为政企端的数据对安全性要求更高,在不满足安全的前提下,难以全面要素化。

      信创的全面推进在最底层解决了安全性问题,后续数据通过云平台产生,经过数据脱敏、治理、运营、加密、安全保护、确权、交易等环节,形成数据要素全流程,赋能产业。

      4. 数据赋能产业升级是数字产业化的核心。产业数字化是衡量数据价值的最终场景,会持续应用在人工智能、工业互联网、行业IT、政务IT等领域,原有行业软件厂商有望新增数据变现业务,实现商业模式升级,迎来新的机遇。

      风险提示

      数字经济发展不及预期。

      国际环境变化影响超预期,如美国继续对中国科技产业施压。

      疫情影响超预期。

      数据要素市场发展不及预期:数据要素市场空间巨大,但当前仍处发展初期,存在市场发展不及预期风险。

      数据要素各环节竞争加剧:数据要素各环节竞争较为激烈,基础软硬件企业及各产业企业均有潜在进入玩家,导致行业竞争格局变动。

      数据要素市场监管态度发展变化:数据作为新型生产要素,市场监管设计亟待进一步完善。包括明确监管的对象和主体、完善事前事中事后监管体系、完善风险控制机制等。

      数据要素市场涉及法律法规发生变化:可能基于数据安全、数据确权、数据流通出台进一步的法律法规。