通信行业物联网周报：首张企业5G专网频率许可发放 关注工业互联网建设

行情回顾：本周沪深300 指数报收3801.57 点，上涨0.35%。申万通信指数报收1946.15 点，上涨1.84%，物联网指数报收5000.04 点，上涨4.03%。

    物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。6.关注卫星互联网民用投资机会。

    物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。

    必备元件：产业转移趋势持续，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。

    传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：

    汉威科技、四方光电等。

    北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。

    智能控制器：万物互联与整机厂ODM 外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的：和而泰、拓邦股份等。

    蜂窝基带/模组：截至22 年9月，我国已开通5G基站超过222 万个，5G行业虚拟专网数量已超过1 万张。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。

    WiFi/BT SoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。

    电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC 节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。

    连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。

    射频：苹果华为发布新机，华为配置卫星通讯功能。结构上关注5G PA 模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。

    光纤光缆：集采规模增长，景气延续，主要标的：中天科技、亨通光电等。

    风光储：欧洲加码海风建设，海外海缆市场空间广阔。主要标的：中天科技、亨通光电等。

    光模块：2022 高速光模块市场规模有望同比增长20%，其中200G/400G/800G产品增长较快。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。

    运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。

    设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。

    会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容，关注AR/VR办公产品增量。主要标的：亿联网络等。

    IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：

    宝信软件、数据港、英维克等。

    车联网：多地推动L3 及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。

    工业互联网：我国第一张企业5G 专网的频率许可发放，工业网络建设加速。

    主要标的：三旺通信、奥普特、凌云光、天准科技等。

    风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。