2022年8月交运行业数据观察:油运由淡转旺 期待航空与快递需求恢复

类别:行业 机构:国信证券股份有限公司 研究员:姜明/黄盈/罗丹/曾凡喆/高晟 日期:2022-09-26

数据综述:8月份,1)VLCC运价持续提升,截至9月15日已突破5万美元/天水平,成品油运价冲高回落,但仍维持强劲的趋势。2)由于8月下旬疫情再度反复,8月航空的国内线航班量呈现前高后低走势,但由于去年同期低基数,各航司运营数据同比2021年均实现大幅增长。3)由于国内疫情频发的影响,快递业务量增速环比有所回落,快递行业价格战整体仍然可控,行业单票价格环比微幅提升。4)全国铁路客运量同比提升43%,铁路货运量同比增长3.0%;全国公路客运量3.29亿人,同比减少9.33%;货运量32.86亿吨,同比下降4.5%。

    航运港口:

    8月,CCFI运价均值为3033.60,环比下滑6.36%,供应链效率层面,全球港口除美东外,全部有所提升,供应链效率明显改善。

    8月,TD3C平均TCE为25393美元/天,值得注意的是8月VLCC运价持续提升,截至9月15日已突破5万美元/天水平;成品油运价冲高回落,但仍维持强劲的趋势,7月BCTI均值为1350.86,环比下降2.36%。

    8月散货运输景气度回落,8月BDI均值为1411.95,环比下降32.02%,值得注意的是9月以来较快回升,截至9月20日,BDI指数已达1729 。

    航空机场:

    8月,全国民航客运量3230万人次,同比上升44.3%,相比于2019年同期下降47.3%。

    8月,各机场数据整体环比改善,同比显著提升,其中上海浦东机场8月航班起降2.08万架,同比升8.0%,旅客吞吐量163.4万,同比升26.2%;白云机场8月航班起降3.17万架次,同比升51.7%,旅客吞吐量348.8万,同比升51.7%。

    快递:

    8月,全国快递服务企业业务量完成94.3亿件,同比提升4.9%,由于国内疫情频发的影响,业务量增速环比有所回落,环比减少了3.1个百分点;业务收入完成883.9亿元,同比提升5.2%。

    8月,快递行业单票价格(剔除其他收入)为6.30元,环比提升2.6%,同比下降3.2%,在监管管控的大背景下,快递行业价格战整体仍然可控,8月是快递传统淡季,经营成本比旺季低会带动价格下行。CR8指数为84.8,环比持平。

    铁路公路:

    8月,全国铁路客运环比基本稳定,同比大幅提升,客运量2.20亿人次,同比上升42.9%,铁路货运保持增长,货运量4.07亿吨,同比增长3.0%。

    8月,全国公路客运量3.29亿人,同比减少9.33%;货运量32.86亿吨,同比下降4.5%。今年1-8月公路累计客运量24.8亿人,同比减少29.5%;累计货运量242.7亿吨,同比减少4.1%。

    风险提示:宏观经济复苏不及预期,疫情反复,油价汇率剧烈波动。