机械设备行业周报(第三十八周):关注欧洲能源危机 中国高端机械装备加速进口替代

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:肖群稀/关东奇来/时彧 日期:2022-09-26

本周观点:关注欧洲能源危机,中国高端机械装备加速进口替代欧洲能源危机,警惕滞涨下需求萎缩以及欧洲制造业能源/原材料成本上升,交付能力下降,挖掘中国高端装备进口替代机遇。建议关注1)天然气装备:

    LNG 接收站/气化厂装备(卸料臂、压缩机、储罐和LNG 槽车)、LNG 船舶、LNG 罐箱;2)工控自动化:机器人、高端阀门、高端机床(含刀具片)、传动系统(含齿轮/轴承)、液压件、真空泵等核心零部件领域的进口替代进入窗口期;3)欧洲制造业或加速寻求产能转移方案,中国有望凭借其成本及供应链优势承接较大部分的产业链转移。SKF、达诺巴特、大众、巴斯夫等制造业企业在中国扩产,相关领域装备制造技术有望进步。

    重点子行业及公司观点

    1)核电设备:国常会核准漳州/廉江新机组,核电建设加速;2)光伏设备TOPCON 率先进入量产,HJT 加快降本进程,;3)锂电设备:关注国内外招标进展以及4680 电池、PET 铜箔、刀片电池等新技术带来的新需求;4)风电设备:近期关注交付加速/成本降低推动的盈利修复。

    重点公司公告

    巨星科技:投资规划产能1GWh 家用储能产品及其配套产品的生产基地。

    风险提示:工业复苏/产业进步不及预期;原料价格波动;贸易摩擦加剧。