主题&赛道跟踪周报:节前谨慎 布局节后

类别:策略 机构:东方证券股份有限公司 研究员:张书铭/薛俊/蒋晨龙/张志鹏 日期:2022-09-26

  本周两市走势:

      9 月19 日-9 月23 日,主要指数下跌,上证指数跌1.22%,深证成指跌2.27%,万得全A 跌1.77%,沪深300 跌1.95%,创业板指跌2.68%,科创50 指数跌3.76%,中证1000 指数跌1.81%。本周主要指数全部下跌,创业板和科创50 指数跌幅较大。

      趋势赛道方面,本周涨幅居前的是能源、储能和贵金属,涨幅分别为3.62%、2.37%、1.43%,跌幅居前的是医药、家居和半导体,跌幅分别为7.02%、6.31%、5.32%。

      本周趋势赛道仍然有轮动表现,但轮动力量较弱。从周涨幅排名看,成长行业进行了弱修复,能源和电力两大中性防御表现较坚挺。板块内涨幅排名看,新能源行业中,储能>光伏>锂电>风电,储能和光伏符合我们预期,风电弱于预期。稳增长行业中,能源、电力和白酒符合预期,涨幅领先,但地产和家居低于预期。

      从行业内代表性或权重个股表现看,储能板块全面上涨,光伏、锂电、汽车板块涨跌互现,地产、家电等普跌。

      本周两市资金面:

      本周沪深两市指数主力净流入率为-1.78%,净流入金额本身不具备参考意义,关注相对意义,所有指数流入率好于上周,符合主要指数下跌速度减缓的态势,科创板流入率相对占优,不符合指数相对表现,沪深两市本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。

      从申万一级行业资金流入表现看,电力设备行业呈现净流入居前,净流入率分别0.78%。美容护理、医药生物和非银金融流出率较高。电力设备、基础化工、机械设备和煤炭等行业净流入率排名较上周提升较多。

      本周,北向资金累计净卖出61.34 亿元,沪股通净卖出31.01 亿元,深股通净卖出30.33 亿元。从五日表现分别看,北上资金周一净流入,周二到周五净流出。本周陆股通净买入前五的行业分别是电子、化工、汽车、地产和家电,卖出前五的行业是电力设备、医药、非银、农林牧渔和食品饮料。

      本周两融资金净买入占比较高的行业有机械设备、食品饮料和国防军工。

      本周热门主题回顾:

      涨幅居前的概念指数有原油储运、煤炭、金属、逆变器、稀土永磁、储能、集装箱、磷酸铁锂、Topcon、工业母机等。

      下周趋势赛道与主题前瞻:

      本周超跌反弹的交易性机会如期出现,反弹后的板块在节前保持谨慎。

      下周主题热点方面,保持不关注状态,十一假期存在事件催化可能的有机器人、自主可控、能源危机和军工板块。

      下周趋势赛道方面,节前缩量博弈可不参与,配置和调仓方向围绕核心行业,风光储、军工、自主可控、能源、电力、白酒和地产行业。关注核心行业超跌机会,以及核心行业内强势公司的相对收益。

      风险提示

      宏观经济下行超预期。

      行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。