紫光股份(000938)：半年报符合预期 集团股权落地开启新篇章

事件： 公司8 月19 日发布《2022 年半年度报告》，公司实现营业收入344.02亿元，同比上升11.88%；归属上市公司股东的净利润9.59 亿元，同比上升3.58%；公司实现EPS（基本）0.34 元。

    1. 扣非净利润高增，ICT 市占率时需提升

    2022H1，公司实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为344.02 亿元、9.59 亿元和8.75 亿元，同比分别上升11.88%、上升3.58%和上升26%。公司优化国内销售体系，以更加完善的渠道体系和创新销售模式提升行业市场客户和商业市场客户体验；稳步开拓海外市场，国际业务销售收入和合作伙伴数量持续增加；从技术、服务、市场等方面全方位赋能行业客户的数字化转型和升级。

    对紫光股份净利润影响超过 10%的子公司包括新华三、紫光云、紫光数码、紫光软件：

    1） 新华三：2022H1 营收为238.31 亿元，同比增长20.95%，占收比为69.27%，归母净利润为17.77 亿元，同比增长20.82%；新华三持续服务三大市场，以全栈解决方案助力行业数字化变革提速：

    国内-企业业务：稳步增长，实现营业收入189.22 亿元，同比增长18.16%；

    国内-运营商业务：作为运营商的核心供应商，不断加深与运营商的全方位合作，国内运营商业务实现营业收入40.04 亿元，同比增长38.34%；

    国际业务：稳步推进，产品和解决方案的销售规模持续增加，实现营业收入9.05 亿元，同比增长13.88%，其中新华三H3C 品牌产品及服务收入为3.56 亿元，同比增长17.71%；

    2） 紫光云：持续进行关键技术升级演进，打造云数智全栈分布式云，并不断提升边缘云能力；强化云服务核心能力，重点升级产业云服务，上半年实现营业收入5.58 亿元，同比增长42.38%；

    3） 紫光数码：2022H1 营收为92.15 亿元，同比下降7.1%，归母净利润为0.95亿元，同比下降17.45%；

    4） 紫光软件：2022H1 营收为14.97 亿元，同比上升38.57%，归母净利润为0.16亿元，同比上升10.47%；

    风险提示：云计算发展不及预期、运营商投资不及预期、5G 发展低于预期。