汽车电子周跟踪:比亚迪7月销量再创新高 INNOVIZ获大众40亿美金激光雷达订单

类别:行业 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:王芳/张琼 日期:2022-08-07

汽车电子核心标的表现亮眼,海外激光雷达板块全线上涨。本周新能源汽车指数和智能车指数小幅下滑,分别累计下降0.6%和0.8%,跑输沪深300 指数0.3%和0.5%。受半导体板块整体上涨行情带动,各细分板块核心标的多数上涨,天岳先进和时代电气累计涨幅高达26%和13%。海外方面,本周纽交所全球电动智能车指数小幅上涨,累计涨幅为0.4%,跑赢标普500 指数0.1%;8 月2 日Innoviz 披露其获大众汽车约40 亿美元激光雷达订单,本周Innoviz 累计上涨34%,带动海外激光雷达板块全线上涨。

    比亚迪7 月销量突破16 万辆,欧洲新能源车渗透率下滑。7 月比亚迪新能源车销量再创历史新高,共交付16.2 万辆,同比+222%,环比+21%,海豚系列贡献较大增量,实现销量2.1 万辆,环比+102%;比亚迪1-7 月累计交付80.4 万辆新能源车,同比+292%;比亚迪海豹已于7 月底正式上市,预计8 月开启交付,腾势D9 预计将于8 月中旬开启交付。欧洲7 国新能源车市方面,受通胀加剧以及多国补贴退坡影响,7 月销量下滑至12.2 万辆,同比-0.1%,环比-28.9%,新能源车渗透率小幅下降至19.2%。

    新能源车购置税继续免征,Innoviz 获大众40 亿美元激光雷达订单。1)电动化:新能源汽车购置税将继续免征;蔚来自建充电桩已破万,覆盖全国269 座城市;比亚迪宣布进入德国、瑞典市场;长城汽车宣布进军港澳新能源汽车市场;沃尔沃集团计划建电池厂;上汽氢燃料电池汽车投入商业化运营。2)智能化:Innoviz 获大众40 亿美元激光雷达订单;均胜电子获网联、快充订单超170 亿元,高算力智驾域控实现零突破;华为发布新一代毫米波雷达;地平线与MAXIEYE 联合部署高阶行泊一体;小鹏自动驾驶智算中心“扶摇”建成;《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》正式实施。

    后续催化剂:新车方面,7 月底上市的长安深蓝SL03 和比亚迪海豹将于8 月开启交付,理想L9、蔚来ES7 也将于8 月开启交付,小鹏G9 将于8 月开启预售,9 月正式上市后启动用户交付。展会方面,今年首个A 级车展成都国际车展将于8 月底开展,此前延期的中国汽车论坛预计也将于8 月举办。

    建议关注汽车电动智能化核心标的,把握“含车量”和“国产替代”两条主线:

    1)智能驾驶:韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等

    2)智能座舱:华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等3)电动化:时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等

    风险提示:电动车渗透率不及预期风险;汽车智能化发展不及预期风险;研报使用的信息更新不及时风险