流动性周报(6月第4周):内外资加仓电力设备、医药和机械

类别:策略 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:周雨 日期:2022-06-28

  6月20日-6月24日,北上资金合计净流入40.64亿元。沪股通净流入43.88亿元,深股通净流出3.24亿元。前一期为净流入174.04亿元。其中,电力设备、医药生物和食品饮料净流入居前,分别流入83.29亿元、37.55亿元和26.26亿元;银行、石油石化、和钢铁净流出较多,分别流出20.44亿元、13.51亿元和11.88元。6月24日TOP20重仓股持股过半增持,其中,国电南瑞、先导智能和汇川技术分别增持3.47%、0.63%、0.47%;五粮液、平安银行和宁德时代分别减持0.27%、0.21%和0.19%。

      国内资金:本期两融呈现上升趋势。6月23日两融余额为15795.58亿元,较6月16日上升195.17亿元。相较于上期,截止6月23日行业两融余额过半数回升。其中,电力设备、电子和家用电器回升较多,分别回升52.02亿元、36.35亿元和25.46亿元;房地产、交通运输和非银金融回落较多,分别回落8.29亿元、6.39亿元和5.20亿元。结合北上资金来看,内外资在电力设备、医药生物和机械设备一致;在电子、食品饮料和非银金融分歧较大。相较于上期,上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETFF和创业板50ETF基金份额分别减少1.710亿份、1.170亿份、0.052亿份和4.400亿份。

      宏观利率:本周央行累计开展7天逆回购1000亿元,利率与之前持平,叠加500亿元逆回购到期,本期央行净释放流动性500亿元。

      截止6月24日,隔夜Shibor较上期增加2.100个BP至1.4350%,7天Shibor增加11.300个BP至1.8500%,银行间流动性收紧。1年期国债收益率减少4.49个BP至1.9653%,3年期国债收益增加3.77个BP至2.3826%,10年期国债收益率增加2.26个BP至2.7978%,无风险利率有所上升。6月24日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月17日分别减少3.53个BP至0.48%、减少5.53个BP至0.62%、减少2.53个BP至0.82%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月17日分别增加2.43个BP至0.43%、减少3.43个BP至0.55%、减少3.43个BP至0.63%。信用利差增减各半。

      风险提示:国内外疫情反复;货币政策超预期