晨会

类别:晨报 机构:万联证券股份有限公司 研究员:于天旭 日期:2022-06-28

核心观点

    周一A 股两市继续震荡攀升,上证指数收涨0.88%,深证成指收涨1.10%,北上资金净流入73 亿元,成交额放量至突破1.2 万亿元。恒生科技大幅收涨4.71%。消费者服务、煤炭、有色金属行业领涨,综合金融、钢铁、非银金融跌幅最大。结构上大盘指数表现更强,消费、周期板块领涨。上海有序开放堂食,给线下餐饮、服务带来显著提振。

    随经济基本面环比转好,股市情绪也持续转好。欧盟多国近期重回煤炭发电,俄罗斯天然气供应约束,以及旺季到来,煤炭需求增加。昨天公布的5 月工业企业利润增速-6.5%,较4 月有所上行,但依然部分受到疫情影响,工业企业利润修复慢于生产修复斜率。预期后续企业利润将保持修复,随着工业品价格回落,以及中下游行业疫后修复,预期企业利润构成将从上游向中下游转移。

    央行行长易纲就金融支持绿色转型、绿色信息披露、绿色金融国际合作、货币政策等问题接受CGTN 记者专访。提出货币政策将继续从总量上发力,保持M2、社融与名义GDP 增速基本匹配,当前实际利率水平较低。保持物价稳定和就业最大化时央行的工作重点。未来预期或推出更多的结构性货币政策,信息披露将更加公开透明,推动绿色转型和支持中小企业发展。下半年降息降准依然受到海外流动性收紧的干扰。叠加通胀升温,总量货币政策预期使用偏谨慎,LPR 利率仍有调降空间,支撑房地产行业。行业方面,可以关注:1)行业长期景气度向上,需求仍强的光伏等新能源板块。2)促消费政策利好,北京印发政策鼓励以旧换新,新能源汽车景气度有望延续。

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