休闲服务行业周观点:618三亚四家免税店免税销售额突破1.2亿元 中国民航进入全面复苏通道

类别:行业 机构:万联证券股份有限公司 研究员:陈雯/叶柏良 日期:2022-06-27

  行业核心观点:

      上周(6 月20 日-6 月26 日)上证综指上涨0.99%、申万社会服务指数上涨3.06%,社会服务指数跑赢上证综指2.07 个百分点。社会服务主要子板块涨跌不一:酒店餐饮6.84%、旅游及景区9.63%、教育-4.37%、专业服务3.12%,体育-0.15%。三亚海关21 日发布消息称,6月18 日当天三亚4 家离岛免税商店免税品销售总额突破1.2 亿元。

      在海南多举措并举之下,海南离岛免税销售逐渐回温。据海南省商务厅自由贸易港改革发展处处长张富明介绍,5 月离岛免税店销售额30.9 亿元,环比增长66.1%。2021 年受疫情影响,民航业表现低迷。

      根据中国民航局公布的《2021 年民航行业发展统计公报》显示,2021年全行业亏损842.5 亿元;22 年一季度三大航亏损达245 亿元。随着疫情形势向好,中国民航进入全面复苏通道。南航计划从6 月开始,陆续恢复7 条国际航线;厦门航空官宣的7 月国际班表中已经列明:新增7 月22 日周五MF829 厦门-洛杉矶航班,7 月23 日周日MF830 洛杉矶-厦门航班。海南航空获得往返意大利的新增航班额度,回国航空大量增加。澳门发现至少12 例阳性病例,珠海市发布通告要求经珠澳海岸出境人员需持有48 小时核酸检测阴性证明。教育方面,据“网信中国”消息,由于掌握重要数据以及敏感信息,6 月23 日,网络安全审查办公室约谈同方知网(北京)技术有限公司负责人,宣布对知网启动网络安全审查。2022 年暑期是“双减”后的第二个暑期,教育部部署暑期校外培训治理工作,要求加强非学科类机构监管。

      1、旅游:建议关注:1)经营业绩优异稳定,受益于政策支持与渠道优势显著的免税龙头;2)受益于疫情常态化下客流恢复与消费复苏的演艺龙头;3)受益于近郊游、周边游大热及更宽松扶持政策的头部旅行社;4)具有强抗风险能力的酒店龙头。2、教育:积极转型发展、符合政策要求的职教公司。

      投资要点:

      行业相关新闻:1)旅游:2022 年世界博览会&会议将于10 月2日至6 日在戛纳举行,欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等品牌或将参展;澳门发现至少12 例阳性病例!经珠澳口岸赴澳需48 小时核酸 ; 6 月18 日三亚4 家免税店免税销售额突破1.2 亿元,海南多举措并举推动离岛免税销售回温;回国航班大增;一季度三大航亏损达245 亿元 。2)教育:掌握重要数据及敏感信息,知网被实施网络安全审查;体育法修订草案三审,将规范面向青少年的体育培训服务;教育部部署暑期校外培训治理工作,要求加强非学科类机构监管。

      上市公司重要公告:宋城演艺、黄山旅游高管变动。黄山旅游、峨眉山A、国义招标、西域旅游、中体产业、国新文化利润分配。西藏旅游现金投资。

      风险因素:1、自然灾害和安全事故风险。2、政策风险。3、投资并购整合风险。