晨会

类别:晨报 机构:万联证券股份有限公司 研究员:于天旭 日期:2022-06-27

核心观点

    周五A 股两市震荡攀升,上证指数收涨0.89%,深证成指收涨1.37%,北上资金净买入96 亿元,亚太股市全线收涨。家电、电力设备及新能源、国防军工行业涨幅最大,煤炭、建筑、房地产行业跌幅最大。

    大盘指数四周连续上涨,6 月以来北上资金净流入额突破500 亿元。

    随常态化检测效果逐步显现,经济环比修复的确定性较强,市场情绪好转。周日上海宣布有序开放餐厅堂食,疫后尚未修复的线下餐饮、服务等,有望迎来复苏。海外方面,美国PMI 先行指标多个分项指数降至50 以下,价格指数仍处高位。下半年海外经济相对承压,本周关注各大央行未来几个月对于加息的表态。

    周五证监会就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》公开征求意见,对基金管理人、基金销售机构的业务、可投产品等方面做出进一步细化。明确个人养老金可投资产类别包括股票基金、混合基金、债券基金、FOF 等。有助于鼓励养老资金多元化配置,推动个人养老金公募基金产品高质量发展,在资本市场也有助于引入长线资金。投资范围的多元化,也有助于提升个人养老金账户的吸引力,养老产品有望推动财富管理行业快速发展。行业方面,可以关注:1)行业长期景气度向上,需求仍强的光伏等新能源板块。2)促消费政策利好,北京引发政策鼓励以旧换新,新能源汽车景气度有望延续。

    研报精选

    消费:5 月美妆行业线上数据欠佳,但部分头部品牌表现较好