医药行业周报:本周医药下跌2.01% 建议密切关注全球猴痘疫情

类别:行业 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:陈烨远/李敏杰 日期:2022-05-22

  本期投资提示:

      本周市场表现:本周申万医药生物指数下跌2.01%,同期上证指数上涨2.02%,万得全A上涨2.90%。本周医药生物指数在31 个申万一级子行业中表现排名第31。各板块涨跌幅:

      生物制品(-2.86%)、医疗服务(-2.01%)、化学制药(-1.62%)、医疗器械(-1.54%)、医药商业(-2.96%)、中药(-2.15%),当前医药板块整体估值22.97 倍(PE-2022E),在31 个申万一级行业(2021)中排名第8。

      新冠疫情跟踪:(1)国内新增确诊数下降:本周(2022/5/16-2022/5/21)国内(不含港澳台地区)累计报告新冠本土病例1094 例,上周同期为1664 例,本周全国新增无症状感染者5269 例,上周国内为11610 例。上海确诊下降:本周上海确诊484 人,上周同期1197 人,本周上海新增无症状4278 人,上周同期10196 人;北京疫情:5 月21 日北京新增52 例本土新冠肺炎确诊病例,从5 月22 日起到5 月28 日,朝阳区、丰台区、房山区、顺义区、海淀区实行居家办公;(2)海外确诊呈下降趋势:2022/5/16-2022/5/21期间,海外新增新冠确诊病例288 万人(上周同期327 万),日均新增约48 万人,海外日均新增人数呈持续下降趋势。

      多国发现猴痘不寻常病例。自今年年初以来,刚果共有1200 多人疑似感染猴痘病毒,病例遍布全国18 个省,造成58 人死亡。继英国之后,全球已有11 个国家报告了猴痘确诊或疑似病例。5 月20 日,全球确诊37 例猴痘病例,另有71 例疑似病例,WHO 提醒全球卫生机构关注这一疫情的发展。猴痘是由于猴痘病毒感染引起的疾病,主要通过啮齿动物和灵长类动物等各种野生动物传播给人,但是在人类之间也可以进行二次传播。猴痘通常是一种自限性疾病,意味着无需治疗,患者会自己痊愈,症状通常持续14~21 天。近日在欧洲发现的猴痘患者的病毒为西非病毒株,病死率约为1%。

      上海将TAVR 纳入医保覆盖:上海医保局本周宣布将TAVR 耗材费用纳入本市职工基本医疗保险和居民基本医疗保险,患者需要支付20%的费用,报销比例约80%。同时医疗机构引入手术绩效考核(年手术台数大于30 台),手术效果较佳的医院可以获得80%的医保报销金额的全部,未达标医院则减少报销全额的约5%。我们认为,上海将TAVR 纳入医保并引入考核制度有利于TAVR 手术的推广,有先发优势和产品性能优势的公司优先受益。

      《“十四五”国民健康规划》出台。5 月20 日国务院办公厅日前印发《“十四五”国民健康规划》,其中提出到2025 年,公共卫生服务能力显著增强,一批重大疾病危害得到控制和消除,医疗卫生服务质量持续改善,医疗卫生相关支撑能力和健康产业发展水平不断提升,国民健康政策体系进一步健全,人均预期寿命在2020 年基础上继续提高1 岁左右。

      核心观点:建议密切关注猴痘疫情,国内多家IVD 公司已研发出试剂盒(暂未注册);海外日确诊人数持续下降,上海分阶段复商复市在即,建议持续关注复工复产以及新冠常态化相关标的。推荐关注:之江生物、圣湘生物、达安基因、润达医疗、司太立、君实生物、爱尔眼科、益丰药房、迈瑞医疗、爱朋医疗、鱼跃医疗、健友股份、智飞生物、康希诺、药明康德、我武生物、键凯科技、万泰生物、爱博医疗、凯莱英、健帆生物等。

      风险提示:集采降价风险,疫情波动风险,研发风险