计算机行业:平台经济暖风至 数字经济迎花开

类别:行业 机构:华西证券股份有限公司 研究员:刘泽晶 日期:2022-05-19

事件概述:

    5 月17 日,全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤在讲话中指出,要努力适应数字经济带来的全方位变革,打好关键核心技术攻坚战,支持平台经济、民营经济持续健康发展,处理好政府和市场关系,支持数字企业在国内外资本市场上市,以开放促竞争,以竞争促创新。

    平台经济政策回暖

    这是自4 月29 日的政治局会议及5 月5 日的国务院常务会议以来,在重要会议中第三次谈到“支持/促进平台经济健康发展”。复盘过去两年的重要会议,从语句表述上,可以看到政策态度从“加强监管”到“支持发展”的转变。我们认为目前监管态度已趋于明朗,在反复强调下,针对促进平台经济健康发展的政策举措落地可期,平台经济预期将逐步进入正轨。我们预计在稳增长的主基调下,政策暖风有望持续,相关政策刺激或将边际加大。

    数字经济迎来黄金周期

    政策引导数字经济步入黄金时期。力度上,年初以来,数字经济相关利好政策密集出台,可以明显感受到国家层面对数字经济的大力支持;各地政府纷纷响应,加速地方支持政策出台。方向上,对“数字经济”的供需支持齐头并进:一方面引导推动数字经济与实体经济融合,加快中小企业数字化转型;一方面建立数字产业集群,支持数字企业上市、开放创新。我们认为,资本无序扩张、平台垄断得到有效遏制后,能进一步释放中小数字企业的竞争和创新活力,数字企业迎来黄金发展周期。

    投资建议

    我们从数字基础设施、产业数字化应用和关键技术三个方面梳理投资标的。

    1、数字信息基础设施方面:重点推荐国产服务器龙头中科曙光、国产中间件龙头东方通,受益标的包括浪潮信息等。

    2、产业数字化应用方面:重点推荐新能源IT 中的能源数字化龙头+能源互联网唯一平台朗新科技、配网调度先头兵东方电子;工业软件中的国产CAD/CAE 龙头中望软件、企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公;金融IT 中的证券IT 恒生电子,银行IT 双龙头宇信科技、长亮科技,全牌照互联网券商指南针等。

    3 、关键技术方面:重点推荐人工智能中的语音龙头科大讯飞;智能驾驶中的车载OS 龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威、高精度地图领军四维图新。

    风险提示

    政策落地不及预期、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件、市场系统性风险等。