金融工程报告:ESG建信ETF(510090)基金投资价值分析

类别:基金 机构:首创证券股份有限公司 研究员:戴任翔 日期:2022-05-11

ESG 建信ETF 基金是建信基金管理有限责任公司管理有限公司旗下的一只被动指数型股票基金产品。ESG 建信ETF 基金成立于20100528,至今已11.95 年,在此期间其净值的涨幅高于沪深300 全收益指数,亦高于基金基准指数:从累计收益率来看,ESG 建信ETF 基金为160.52%,而基金基准指数和沪深300 全收益指数分别为49.79%和73.51%;从年化收益率来看,ESG 建信ETF 基金为8.34%,而基金基准指数和沪深300 全收益指数分别为3.44% 和4.72%。

    从成立以来基金的风险情况来看,就波动率而言,ESG 建信ETF 基金成立至今期间其净值收益率的年化波动率为21.3%,低于基金基准指数的21.8%,但高于沪深300 全收益指数的20.95%;就下行波动率而言,ESG 建信ETF 基金成立至今期间其净值收益率的年化下行波动率为20.67%,低于基金基准指数的21.31%,也低于沪深300 全收益指数的21.82%。就最大回撤而言,ESG 建信ETF 基金的最大回撤为25.18%,低于基金基准指数的25.53%,而高于沪深300 全收益指数的24.23%。

    从基金成立以来基金净值和基准周收益率的分布情况来看,ESG 建信ETF 基金周收益率的均值为0.2%,高于基金基准的0.11%,也高于沪深300 全收益指数的0.13%;ESG 建信ETF 基金周收益率的中位数为0.11%,高于基金基准的0.05%,而低于沪深300 全收益指数的0.22%。

    综合收益和风险两方面的情况,从经过风险调整的收益指标来看,ESG 建信ETF 基金的夏普比率为0.3,高于沪深300 全收益指数的0.13,亦高于基金基准指数的0.06;ESG 建信ETF 基金的索提诺比率为0.31,高于沪深300 全收益指数的0.12,也高于基金基准指数的0.07;ESG 建信ETF 基金的特雷诺比率为0.07,高于沪深300 全收益指数的0.06,亦高于基金基准指数的0.06。

    风险提示:本报告基于对历史公开数据的整理分析,不代表对基金未来资产配置情况的预测,基金产品和指数的历史业绩和表现并不预示其未来的情况;基金产品和指数的未来表现受宏观环境、政策变化、市场波动、风格转换等多种因素的影响,存在一定的风险。本报告不涉及证券投资基金评价业务,对基金特征的描述并不构成买卖建议,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本的推荐。