农林牧渔2021年11月第4期周报:猪价震荡博弈 国家农作物种业企业阵型发布
行业动态信息
核心观点:
本周思考:近期受供需两旺影响,猪价震荡博弈,整体在养殖成本线以上波动,后续仍需关注养殖场(户)出栏情绪变化以及能繁母猪淘汰(与补栏)意向。种业方面,农业农村部近期召开全国种业企业扶优工作推进会,将采取多项举措扶优种企,并发布国家农作物种业企业阵型。
生猪:供需两旺,猪价短期震荡博弈
本周商品猪出栏价17.82 元/公斤,环比+0.31 元;15 公斤仔猪价格388 元/头,环比+15 元。预计春节前养殖端有加速出栏迹象,需求端西南、华南等地腌腊增长有望带来消费高峰。推荐牧原股份、温氏股份,建议关注正邦科技、新希望、龙大肉食等。
种业:扶优企业谋振兴,龙头有望做大做强
政策面,转基因品种审定办法及配套文件迎修订,转基因品种商业化推广已进入实质性落地阶段。基本面,国内杂交玉米种子的供需格局已从整体过剩转为总体平衡略有盈余,国内玉米种业景气度回升。从中长期来看,转基因品种的商业化应用有望推动行业格局改变,利好优质行业龙头,如杂交水稻育繁推一体化龙头、大北农、登海种业、荃银高科等。
动保:关注板块估值修复行情
生物股份获基因缺失的减毒非洲猪瘟病毒毒株及构建方法和应用专利证书。未来养殖行情边际改善及替抗、宠物等成长赛道有望提供市场增量,或带来板块估值修复行情。重点推荐瑞普生物,推荐生物股份、普莱柯、科前生物、蔚蓝生物,关注回盛生物等。
宠物:看好板块成长属性,国货崛起仍为投资主线新瑞鹏集团与平安产险达成战略合作,推出专属合作保险产品。
国内宠物行业仍处于快速发展的基本面未变,宠物食品和宠物医疗相比其他细分市场具备天然的赛道优势。持续推荐宠物食品标的中宠股份和佩蒂股份,宠物保健和医疗相关标的瑞普生物等。
优质行业龙头:推荐饲料板块龙头海大集团和禽产业链龙头圣农发展,关注立华股份、湘佳股份等。
风险提示:突发事件导致市场行情大幅波动的风险,养殖行业疫病的风险,政策不确定的风险,农产品价格波动的风险,极端天气的风险等。