医药行业周报:本周医药板块上涨1.69% 建议关注OMICRON新变异株及医药三大防疫板块
本期投资提示:
本周市场表现:本周(2021/11/22-2021/11/26)申万医药生物指数上涨1.69%,同期上证指数上涨0.10%,万得全A 上涨0.45%。本周医药生物指数在申万一级子行业中表现排名第4。各子板块周涨跌幅如下:生物制品(+1.68%)、医疗服务(+3.27%)、化学制药(+1.73%)、医疗器械(+0.66%)、医药商业(+0.91%)、中药(+1.06%)。当前医药板块整体估值35.9 倍(PE-2021E),在31 个申万一级行业(2021)中排名第6。
全球疫情反弹,Omicron 新变异株引关注。(1)Omicron 新变异株列为VOC,引全球关注。11 月25 日,南非国家传染病研究所(NICD)发表声明称已在南非检测到一种新冠病毒新变种B.1.1.529,这种新变异毒株可能正在南非迅速传播。11 月26 日,世界卫生组织(WHO)的新冠病毒进化技术咨询小组(TAG-VE)召开紧急会议,评估新冠病毒变体B.1.1.529,并将其列为“需要关注的变异株“(VOC),并命名为Omicron。Omicron变种在新冠病毒S 蛋白上携带了32 种不同变异。S 蛋白是新冠病毒与人类细胞表面的受体结合,介导病毒进入细胞的关键性蛋白,也是多种新冠疫苗和中和抗体疗法靶向的区域。
S 蛋白上出现的突变可能改变病毒入侵细胞的特征,并且可能让它们逃避已有新冠疫苗和中和抗体疗法提供的免疫保护。(2)WHO 数据显示,全球正在经历第四波新冠疫情的冲击。10 月上旬以来,欧洲确诊病例呈上升趋势,从每周新增约12 万例上升至约25 万例,成为全球新冠新发的主要来源。根据WHO 数据显示,截止至11 月27 日,全球累计新冠确诊病例超过2.59 亿例,包括约518 万死亡病例。
胰岛素集采结果出炉,平均降价48%。胰岛素专项国家组织药品集中采购于11 月26 日开标,本次集采涵盖临床常用的二代和三代胰岛素,共包括16 个通用名品种。11 家企业参与投标,国产中甘李药业、联邦制药、通化东宝三家企业申报品种全部中标,外资中诺和诺德全线中标,礼来的除甘精外的5 组品种中标,赛诺菲中选谷赖胰岛素、甘精胰岛素2 个三代胰岛素品种。全国医疗机构首年采购需求量约2.1 亿支,按集采前价格计算,涉及采购金额约170 亿元。本次集采拟中选产品平均降价48%,预计可节约费用90 亿元。
核心观点:建议密切关注Omicron 新变异株的情况,关注医药三大防疫板块:1)疫苗板块:目前尚无证据表明Omicron 变异株对疫苗的逃逸情况,因此大范围接种疫苗仍是国内疫情防控的第一道防线,国内加强针的接种不可忽视。建议关注:智飞生物、康泰生物、康希诺-U、沃森生物等。2)检测板块:随着Omicron 变异株的发现,全球疫情或将反复,抗疫进入持久战,全球核酸检测用量估计在新冠检测需求或将长期维持高位。建议关注:
九安医疗、华大基因、圣湘生物、热景生物。3)CDMO 板块:新冠疫情恐将持续,单一方式很难起到决定性的防治作用,“预防+治疗”或将称为新冠疫情未来主要防治手段,药明康德和凯莱英等企业作为辉瑞新冠药物的主要原料药供应商,CDMO 板块有望持续亮眼表现。建议关注:药明康德,凯莱英、博腾股份、九洲药业、普洛药业、天宇股份、药石科技等。
风险提示:集采降价风险,疫情波动风险,创新器械研发风险