如何高效识别和投资基金产品(第二期)：被动型行业主题基金工具手册

　　近年来，行业主题类的基金产品愈发受到市场的关注。整体呈现出：新发市场热度较高，各类细分主题不断下沉，整体数量和规模不断增长等特点。目前市场上各类行业主题基金数量较多，区分难度较大。为了更好地区分相似投资范畴下，各类行业主题产品的不同，本文在2020 年版的行业主题基金工具手册的基础上，从其标的指数入手，对被动型行业主题基金进行了梳理、修订和更新，总结标的指数的不同之处，帮助投资者更加高效地识别并投资相应的工具型产品。

    　　被动型行业基金的定义：通过跟踪明确的相关行业指数，从而获得与该行业指数相近收益的指数型基金。按照基金的投资行业，本文将行业基金划分为七大类：消费行业基金、金融地产基金、医药生物基金、科技通信基金、国防军工基金、中游制造基金、周期行业基金。

    　　为了更清晰地对其进行区分，本文根据被动型行业基金具体所跟踪的指数投资范畴，创建了“三级分类”，将各类被动行业基金进行了更细致的划分。一级分类：七大类行业板块；二级分类：大行业、细分行业、细分主题；三级分类：

    　　按照更细致的投资行业/主题进行划分。

    　　被动型主题基金的定义：通过跟踪明确的相关主题指数，从而获得与该主题指数相近收益的指数型基金。需要注意的是，该主题需横跨至少2 个大类行业，否则将被记为被动型行业基金。

    　　由于同一个细分类别下，可能存在多只基金跟踪不同的指数，同时也存在同一指数被多只基金跟踪的情况。为了更好地区分相似投资范畴下，各类行业主题产品的不同，本文将从其标的指数入手，总结标的指数的不同，供投资者参考。

    　　本文主要对所有的被动型行业基金（消费行业、金融地产、医药生物、科技通信、国防军工、中游制造、周期行业）以及部分关注度较高的主题基金（大科技、新能源/新能源车、制造主题）的标的指数进行了对比分析。

    　　在总结标的指数的异同点时，我们主要对于标的指数的样本空间、成分股筛选指标、成分股数量、成分股行业分布、指数估值及历史业绩进行了对比。

    　　由于指数的编制过程各有特色，较难标准化，故本文仅列示其中最重要且具有代表性的指标/步骤。如需更详细的指数编制方法总结、指数详细指标特征，欢迎与我们联系。