定增市场周报:北京城乡拟重组置换置入人力资源服务业务 中威电子拟募资额下调近半

类别:策略 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:林瑾/彭文玉/胡巧云/王文翌 日期:2021-10-26

  本期投资提示:

      上周募资额环比增长302.02%,7 宗项目按底价定价。上市公告日在上周的定增项目有17 宗,环比增加12 宗,募资额合计290.78 亿元,环比增加302.02%,其中14 宗为竞价项目,但仅有7 宗募足,募足率环比下降25pct 至50.0%。14 宗竞价项目发行价相对基准价平均折价14.50%,环比下降4.18pct,其中立昂微、美凯龙等7 宗项目均按照八折底价定价,欣锐科技、安居宝也接近八折底价发行。从发行价相对发行日收盘价折价率角度看,14 宗竞价项目发行价相对发行日收盘价平均折价率为13.58%,环比下降7.49pct。

      本周即将解禁资金逾420 亿元,环比增长逾6 倍。本周即将有16 宗定增项目首次解禁,其中2 宗浮动破发,浮动破发率为12.50%,环比增加12.50pct。以10 月22 日收盘价计的解禁资金合计为428.20 亿元,环比增加621.16%。9 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为45.95%、43.26%。其中电子行业标的天华超净浮动绝对收益率领先,为351.31%,跑赢申万一级行业指数343.67pct。

      过审节奏环比加速,倒挂项目数增加。上周发审委通过5 宗(竞价3 宗),环比持平;证监会通过10 宗(竞价5 宗),环比增加6 宗。截至2021 年10 月25 日,处于过会和证监会通过的待发项目有226 宗,其中发行价/底价倒挂的项目数14 宗,环比增加1宗,倒挂家数占比环比增加0.62pct 至6.19%,平均倒挂幅度环比增加0.82pct 至15.35%。

      牧原股份拟向实控人募资60 亿元,北京城乡拟拟重组置换置入人力资源服务业务。上周新增10 家公司的13 宗定增项目,环比减少3 宗;预披露募资额170.25 亿元,环比下降45.51%。其中,牧原股份拟向控股股东募资不超过60.00 亿元,扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金,拟用于优化财务结构展示公司实际控制人对公司未来发展的坚定信心。北京城乡拟以除保留资产外的全部资产及负债与北京国管持有的北京外企86%股权的等值部分进行置换,以发行股份的方式购买北京外企剩余股权,并向北京国管以非公开发行股票的方式募集配套资金,将行业前景良好、盈利能力较强的人力资源服务优质资产注入上市公司,同时将上市公司出现亏损、所处行业发展持续低迷的业务置出,从根本上改善上市公司的经营状况。

      中威电子向大股东募资下调近半,锦泓集团补流资金额大幅下调近八成。上周共有2 家公司2 宗定增预案修订,涉及发行数量、募资规模的调整。其中,中威电子(补充流动资金)将向最大单一表决权的股东募资规模由5.31 亿元下调46.66%至2.83 亿元。锦泓集团(项目融资)将募资规模由6.11 亿元下调23.93%至4.65 亿元,其中补充流动资金募资额由1.83 亿元下调79.87%至0.37 亿元。

      敦煌种业、华神科技终止非公开发行。上周2 家公司的2 宗定增预案停止实施。敦煌种业(补充流动资金), 考虑到外部市场环境变化等原因,综合公司目前实际情况、发展规划与其他方面等诸多因素,决定终止本次非公开发行A 股股票事项。华神科技(补充流动资金), 综合考虑市场环境、公司实际经营情况以及未来发展战略规划等因素,决定终止非公开发行 A 股股票并撤回申请文件。