通信专题研究：关注能耗双控背景下IDC供给侧改革

　　本周观点

    　　市场方面，上周通信（申万）指数上涨0.47%，同期沪深300 上涨0.04%，创业板指上涨1.02%。北京、上海近期出台一系列关于数据中心行业监督举措，我们认为其反映了在能耗双控背景下对数据中心用能以及绿色化发展的要求趋严。我们认为未来“绿色化”以及优秀运维能力将成为IDC 厂商的核心竞争力；此外能耗双控或将推动数据中心行业迎来供给侧改革，加速低质量产能出清。行业策略方面，我们看好物联网、通信设备、云计算硬件、IDC 等板块投资机遇。重点推荐：紫光股份、美格智能、移远通信、数据港、亿联网络、和而泰、拓邦股份、天孚通信、新易盛、中际旭创。

    　　周专题：关注能耗双控背景下IDC 供给侧改革

    　　10 月13 日上海市数据中心政策宣贯及工作推进会召开，市经济信息化委副主任张建明出席会议并讲话，提到加大新建数据中心项目监督管理力度；促进“小散老旧”数据中心淘汰改造等。同日北京市发改委网站发布《关于组织开展重点用能单位在线监测和现场检测工作的通知》，进一步加强重点用能单位综合管理。我们认为北京、上海近期出台的一系列关于数据中心行业的举措均反映了在能耗双控背景下对数据中心用能以及绿色化发展的要求趋严。在“碳中和”背景下，我们认为未来“绿色化”以及优秀运维能力将成为IDC 厂商的核心竞争力，此外，能耗双控或将推动数据中心行业迎来供给侧改革，加速低质量产能出清。

    　　华为四大军团：布局海关和港口、智慧公路、数据中心能源、智能光伏据C114 通信网10 月11 日报道，华为（未上市）于近日正式成立海关和港口军团、智慧公路军团、数据中心能源军团和智能光伏军团。据透露，新成立的四个军团负责人已通过内部公开竞聘产生：杨友桂担任数据中心能源军团CEO，陈国光担任智能光伏军团CEO，两个军团向华为数字能源公司总裁汇报。荀速担任海关和港口军团CEO，马悦担任智慧公路军团CEO。华为军团层成立的目的有三条：一，用华为擅长的ICT，特别是5G 技术加速垂直行业智能化。二，充分释放传统行业的技术演进红利，推动ICT，特别是5G 技术的进步。三，多打粮食，帮助公司能够有质量的活下去。

    　　中移动省际骨干传送网十四期第二阶段扩容采购：中兴、烽火和华为中标根据中国移动（941 HK）采购公告显示，中移动省际骨干传送网十四期第二阶段扩容工程单一来源采购启动，其中中兴（000063 CH）、烽火（600498CH）和华为三家中标。本次将采购省际骨干传送网OTN 设备总计17152套，涉及华为、中兴和烽火三家OTN 设备。项目划分成3 个包段，该次省际骨干传送网十四期第二阶段扩容为原厂商设备扩容，故将采用单一来源采购模式，最终确定中标人为：中兴通讯股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、华为技术有限公司。

    　　IDC：上半年中国智能家居设备出货量同比增13.7%据IDC 数据，2021 年上半年中国智能家居设备市场出货量约1 亿台，同比增长13.7%；2021 全年中国智能家居设备出货量预计2.3 亿台，同比增长14.6%。预计未来五年中国智能家居设备市场出货量将以21.4%的复合增长率持续增长，2025 年市场出货量将接近5.4 亿台，全屋智能解决方案在消费市场的推广将成为市场增长的重要动力之一。

    　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。