消费行业周报:旅游消费逐渐恢复 周边品质游成亮点

类别:行业 机构:国金证券股份有限公司 研究员:张敏敏 日期:2021-09-24

  本周核心观点

      旅游消费逐渐恢复

      文旅部发布2021 年中秋文旅市场情况:中秋假期 3 天,全国累计国内旅游出游8815.93 万人次,实现国内旅游收入371.49 亿元,按可比口径分别恢复至2019 年中秋假期的87.2%和78.6%。

      根据国金数据中心数据显示,中秋前一周,酒店、旅游APP 活跃度分别回到19 年12 月(1.00)的0.69 和0.73,显示7 月疫情后,国内旅游正逐渐复苏,后续国庆长假可期。

      周边游、高品质、新玩法指引旅游复苏新道路疫情发生近两年后,旅游业在震荡复苏中或走出了新的趋势道路。

      1)超5 成用户选择周边游,周边游、短途游持续走热。2021 年中秋期间,周边游预订人数占出游总人数比例为56%,高于2019 年中秋和今年端午、清明假期水平;中秋周边游订单对比2019 年,酒店订单量增长逾20%,门票预订量增长近30%,租车订单量增长77%。周边游这一趋势预计将延续。截至9 月21 日,通过携程预订国庆景区门票的订单量与去年同期相比增长超三成,周边景区门票占比较去年提升,且周边酒店的订单占比高于去年同期。

      2)高品质旅游受到消费者追捧,定制游、体育旅游应运而生。国内高星级酒店、高价乐园等消费上升。数据显示,中秋期间入住的酒店订单中,中高档酒店订单间夜量较平时上涨了230%,而同期经济型酒店仅上涨18%。

      “酒店沉浸式度假”逐渐在高线城市的亲子家庭中风靡。北京环球影城开园火爆,带动国内迪士尼、长隆等在内的主题乐园迎来更多游客。随着国务院印发的《全民健身计划(2021-2025)》推行,体育旅游市场预计高增,我国“体育旅游”相关企业逆势增长,吸引了众多大旅游集团以及众多小企业加入。

      3)露营、租车自驾游、“下五线”等正成为国内游网红。今年中秋出游,租车自驾游、露营、Citywalk 等多种新玩法颇受关注。携程露营产品中秋期间订单量较今年端午假期增长近50%,GMV 增长逾60%。这一数据与国金数据中心8 月线上平台“户外运动”品类,尤其是“户外/登山/旅行野营”品类的销量高增相吻合。五线城市出现在消费者“新兴旅游视野。今年中秋许多新奇小众目的地出现在游客视野,而国庆五线“潜力股”目的地有:布尔津、康定、香格里拉、喀什市、张掖、稻城、海西、中卫、克拉玛依及林芝。五线城市的预订占比从去年的6%升至今年的12%。

      投资建议

      我们看好行业景气度提升,产品力突出、品牌力强、对供应链更有把控力的公司以及对渠道变化、营销方式更敏锐执行力更强的公司。建议关注受益疫情后健康意识提振的乳制品;受益下半年竣工持续回暖,集中度持续提升的家居龙头;高端化多品类且全球产能优势显著的白电龙头海尔智家;以及回款情况向好,行业需求稳步恢复的白酒龙头企业。

      风险提示:全球疫情严重、渠道改革低于预期、国际贸易政策变化等。