策略·一周资金面及市场情绪监控:央行等额续作6000亿MLF 基金发行小幅回落

类别:策略 机构:天风证券股份有限公司 研究员:刘晨明/李如娟/许向真/赵阳/吴黎艳 日期:2021-09-23

  本周流动性周报主要结论如下:

      央行等额续作MLF,资金利率整体上行:上周央行逆回购操作2400 亿元,逆回购到期500 亿元,MLF 投放6000 亿元,MLF 到期6000 亿元,无TMLF 投放,无TMLF 到期。上上周央行逆回购操作500 亿元,逆回购到期1300 亿元,无MLF/TMLF 投放,无MLF/TMLF 到期。上周SHIBOR(3 个月)收于2.378%,较前一周上升2.10BP;银行间同业拆借上周(1 天/7 天)收于2.14%/2.42%,较前一周分别变动-2/3BP;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)上周收于2.11%/2.26%,较前一周分别变动-3/5BP;AAA+同业存单到期收益率上周(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.42%/2.38%/2.57%,较前一周分别变动20/5/3BP。上周3A 企业债到期收益率(1 年/5 年/7 年) 为3.13%/3.48%/3.72% , 较上上周分别变动4.14/0.50/-0.64BP 。上周国债到期收益率(3 年/5 年/10 年) 收于2.39%/2.72%/2.88%,较上上周分别变动5.07/2.23/0.63BP。

      上周共13 家公司IPO 上市,基金发行小幅回落:上周A 股共13 家公司IPO上市,其中主板3 家,创业板6 家,科创板4 家,募资规模达106.3 亿元;上上周A 股共12 家公司IPO 上市,募资规模达146.76 亿元。以成立日计,上周共有13 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计194.53亿份;上上周发行份额为244.84 亿份。

      产业资本净减持123.72 亿,北上流出幅度放缓:上周产业资本增持17.40 亿元,减持141.12 亿元,净减持123.72 亿元;上上周产业资本增持39.29 亿元,减持142.67 亿元,净减持103.38 亿元。上周北上资金合计流出88.27 亿,其中沪股通流出资金17.05 亿,深股通流出资金71.23 亿;南下资金合计流出20.12亿,其中沪市港股通流出资金13.54 亿,深市港股通流出资金6.58 亿。上上周北上资金合计流入140.65 亿,其中沪股通流入资金44.17 亿,深股通流入资金96.48 亿;南下资金合计流入68.28 亿,其中沪市港股通流出资金27.65 亿,深市港股通流入资金95.93 亿。

      市场活跃度方面:截至9 月16 日,融资融券余额为19122.39 亿,占A 股流通市值2.68%;截至9 月10 日,融资融券余额为19153.65 亿,占A 股流通市值2.62%。上周全A 成交额7.10 万亿,日均14209.94 亿,截至9 月17 日,融资买入额占比8.6%;上上周全A 成交额7.24 万亿,日均14482.42 亿,截至9 月10 日,融资买入额占比9.2%。

      其他我们重点关注的指标里:截至9 月17 日,9 月份股权融资规模847.38 亿元,其中首发262.27 亿元,增发402.16 亿元;8 月份股权融资规模1933.04亿元,其中首发1022.89 亿元,增发620.06 亿元。9 月并购重组计划上市1 家(其中通过1 家,未通过0 家),通过率100%;8 月并购重组计划上市8 家(其中通过8 家,未通过0 家),通过率100%。

      风险提示:货币政策收紧,宏观经济下行风险,海外不确定性升级。