科技行业:数据中心碳中和政策或加速落地

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:付东/赵悦媛/余熠 日期:2021-08-02

  本周观点

      上周中共中央政治局召开会议,要求尽快出台2030 年前碳达峰行动方案。我们认为在碳中和背景下,未来“绿色化”能力或将成为IDC 厂商的核心竞争力之一。我们看好1)围绕能源侧布局,在绿色化发展深耕的IDC 厂商;2)具备优秀能耗控制能力及运维能力,围绕客户需求布局核心资源的IDC 厂商;同时建议关注数据中心上游精密温控龙头。此外上周海外头部云厂商陆续公布二季报,2Q21 云厂商营收快速增长,资本开支亦持续加码,建议关注云计算上游硬件行业投资机遇。重点推荐:紫光股份、新易盛、中际旭创、天孚通信、美格智能、移远通信、数据港、亿联网络、和而泰、拓邦股份。

      周专题:数据中心碳中和政策或加速落地,“绿色化”发展势在必行7 月30 日,中共中央政治局召开会议,会议要求“统筹有序做好碳达峰、碳中和工作,尽快出台2030 年前碳达峰行动方案”等。我们认为IDC 作为较高耗能产业,未来各地政府或将陆续出台更为细化的相关政策,对数据中心的节能要求进一步提升。北京市已于7 月27 日公布《关于印发进一步加强数据中心项目节能审查若干规定的通知》,对于超过标准限定值(PUE1.4)的数据中心将按月征收差别电价电费。在“碳中和”背景下,我们认为未来“绿色化”能力或将成为IDC 厂商的核心竞争力之一。

      2Q21 云厂商云业务营收同比快速增长,资本开支持续加码根据各海外头部云厂商最新公布的二季报,受益于企业上云步伐提速,云厂商收入加速增长,2Q21 谷歌云单季度营收同比增长53.9%,增速较1Q21提升8.2pct,受益于营收规模的快速增长,谷歌云2Q21 营业亏损明显收窄;微软Azure 单季度营收同比增长51%,延续高增态势;AWS 单季度营收同比增长37%,增速较1Q21 提升5pct。2Q21 资本开支方面, FAAMG 合计达329.4 亿美元,同比增长47.0%,其中微软、谷歌等在业绩说明会中均强调未来仍将保持云业务投资强度;亚马逊表示将在阿联酋、以色列等地启用新建的AWS 数据中心,持续推进全球布局。

      三大运营商持续推进5G 基站建设

      据C114 通信网7 月26 日报道,5G 行业应用规模化发展现场会中,中国移动总经理董昕表示公司把加快5G 发展作为重大政治任务,实施“5G+”计划,推动5G 融入百业、服务大众;目前,中国移动已开通5G 基站超过50 万个,到年底5G 基站超过70 万座,预计占全球5G 基站规模的1/3 以上;中国电信总经理李正茂表示,截至今年7 月底,中国电信与中国联通的5G 共享基站已经达到47.8 万座,预计到今年年底,5G 共享基站的规模将超过70 万座。

      风险提示:中美贸易摩擦加剧;全球新型肺炎尚未可控;云厂商资本开支投入不及预期;5G 发展不及预期。