8月配置建议&金股推荐：把握调整 继续掘金科创

　　8 月策略配置建议：把握调整，继续掘金科创

    　　——波动中，科创板成为持续领跑板块。自我们6 月月报提出“把握当下，进攻科创”、6 月9 日半年度策略《决胜科创》进一步强调科创板将成为下半年市场决胜主线以来，科创板持续领跑市场，关注度持续提升。

    　　——近期市场波动，主要由于大涨之后，短期市场出现自发性调整压力。叠加事件因素影响，引发外资流出和市场风险偏好收缩。但整体来看，中期市场并不存在系统性风险。1）当前密集的政策利空已靴子落地，市场悲观情绪也已在很大程度上得到释放，后续影响将逐步趋缓。2）中美多因素叠加，外资抛售中概股、港股，A 股亦受拖累。但当前，外资已在逐步回流。3）国内经济仍在持续恢复，7 月制造业PMI 仍达50.4，继续位于临界点以上。

    　　4）7 月政治局会议基调更边际转松，政策将保持连续、稳定。

    　　——趁着调整，掘金科创板中的优质标的。从当前中报业绩预告情况来看，科创板增速引领全A，也成为其连创新高的有力支撑。另一方面，从以公募为代表的市场资金配置情况来看，科创板也成为其加仓重点。再次强调看好科创板的三大逻辑：1）高增速成为制胜关键。2）聚焦长期最优赛道。3）有望迎来增量的定向浇灌。

    　　——投资策略：着眼未来、把握当下、配置科创。1、“掘金”科创；2、景气的确定性较强、有望高增长的AI、CXO 服务&医美、新能源汽车、半导体&消费电子。3、受益海外需求的石油石化及化工、有色、光伏等板块。

    　　8 月金股组合

    　　星云股份：立足锂电检测设备，迎新能源和储能双轮驱动。

    　　邮储银行：负债端独具优势，资产质量佳，最具成长性的国有大行。

    　　宁波银行：优质基本面与成长性不变，板块错杀带来买入机会。

    　　水井坊：发力高端产品，新财年开门红可期。

    　　紫光国微：中国特种装备信息化的基石，国家治理数字化的尖兵。

    　　抚顺特钢：航发、导弹、军机等高增长赛道的核心卡位特钢龙头。

    　　海康威视：半年报大超市场预期，“脱钩”安防持续推进，议价能力提升。

    　　用友网络：国产替代实施加速，竞争格局边际改善，估值处于低位。

    　　美格智能：高速成长的模组黑马。

    　　国茂股份：多产品线推进的减速机龙头企业。

    　　卫星石化：乙烯及新材料项目投产打开成长空间，利润中枢有望逐步提升。

    　　苏文电能：电能EPCO 成长龙头，智能运维、用户侧储能与分布式光伏业务极具潜力。

    　　华阳股份：公司产量仍具成长空间；此外，未来将大力布局双面单晶电池、钠离子电池、飞轮储能等新能源领域。

    　　明泰铝业：产销规模稳步提升，加工费边际上移，再生铝业务快速推进。

    　　比音勒芬：终端表现靓丽，业绩快速增长。

    　　吉利汽车：4.0 时代造就品牌向上，星越L、极氪爆款可期。

    　　中教控股：并购成都锦城学院，内生外延加速兑现。

    　　风险提示：1、全球疫情超预期发展；2、海外市场波动加剧；3、宏观政策和监管环境超预期变化。