盛视早参

　　周一，两市集体收跌，沪指收跌2.34%，创业板指收跌2.84%，盘中一度大跌逾5%，市场空头情绪得到极度宣泄，两市成交额超1.4 万亿，连续第4 个交易日突破万亿元，约3200 多只个股下跌。总体看，高景气赛道如MINI LED、光伏、半导体芯片、军工相对活跃，依然是资金重点关注的板块，尾盘资金回流芯片、锂电股明显。高景气度、高成长板块方向仍显现出一定市场赚钱效，结构行情或仍将延续延续。技术面看，沪指周一盘中跌破今年3 月9 日以来形成的上行趋势支撑，临近尾盘有所企稳，收于3467 点，短期指数若能在此企稳上行或能延续结构性主线行情，可逢低关注新能源、半导体、光伏为主线个股的低吸机会。操作上，市场虽然周一大跌，大幅带低市场交投人气，但市场结构化行情仍较为明显，可积极关注资金介入较深、机构资金持续加仓的题材板块。

    　　资金方面：沪深两市主力资金净流出869.44 亿元，为连续3 个交易日净流出。其中，创业板净流出210.79 亿元，沪深300 成分股净流出414.17 亿元。北向资金方面，当日累计净流出128亿元，其中沪股通净流出56.5 亿元，深股通净流出71.52 亿元。从行业来看，在28 个一级行业中，净流出的有28 个行业，医药生物行业净流出规模居首，全天净流出资金151.59 亿元，其次是食品饮料，净流出资金为105.09 亿元。个股方面，共有34 只个股净流入超亿元，驰宏锌锗净流入4.73 亿元，净流入资金居首；士兰微、天齐锂业紧随其后，全天净流入资金分别为4.57 亿元、4.37 亿元；此外，净流出个股中，五粮液净流出24.72 亿元，净流出资金最多；其次是东方财富、隆基股份，净流出资金分别为19.21 亿元、18.48 亿元。

    　　资讯方面：7 月26 日，财政部、税务总局、住房城乡建设部三部门发布关于完善住房租赁有关税收政策公告。公告明确，住房租赁企业向个人出租住房适用简易计税方法，按照5%征收率减按1.5%缴纳增值税；对企事业单位等向个人、专业化规模化住房租赁企业出租住房，减按4%税率征收房产税。 事实上，近期关于住房租赁文件不断，7 月23 日，住建部等八部委发布《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》，7 月2 日，国务院办公厅印发《关于加快发展保障性租赁住房的意见》，明确保障性租赁住房基础制度和支持政策。“双减”政策的落地开启对教育培训行业的重大变革，同时也引发市场对于整体政策导向变革的预期，房地产相关行业也出台多项监管政策，住房租赁也同步发出关于减税降费的公告，组合拳下都指向促进人口增长，或将推动住房租赁行业集中度提升可能进一步提速。

    　　操作策略：短期一度百点杀跌，并非是市场走熊的标志，更多的还是市场结构性行情的具体体现。在经济复苏延续以及流动总体稳定的基调下，市场向好趋势的本质没有发生明显的改变，当前依旧处于2019 年以来的牛市行情，只不过进入到了牛市后半程行情中，其典型的特点就是风格转换，轮动加快。操作上，当前各大指数虽然都因为大阴线有破位预期，但整体看处在主线位置，新能源、半导体、光伏在周一下午均有资金大幅流入，显现出较为明显的结构性机会，可围绕三大主线机会，把握结构性行情下的轮动预期。