通信设备Ⅲ行业周报：电信回A股获批 关注5G下游应用

　　报告摘要

    　　1、中国电信回A 上市获中国证监会批准。中国电信发布公告称证监会发行审核委员会于2021 年7 月22 日对公司A 股发行的申请进行了审核。根据审核结果，公司A 股发行的申请已获通过。三大募投项目未来三年总投资规模达到人民币1021 亿，其中初步利用募集资金投资额为人民币544 亿元。考虑到电信回A 可能会参考PB 为1 定价，建议关注中国电信和待回A 的中国移动。

    　　2、5G 消息丰富了媒体形态和未来发展。5G 消息，可以提供一种全方位的多媒体信息。今年2 月，新华网牵头并联合全球移动通信系统协会(GSMA)、中国移动、中国电信、中国联通、工信部中国信息通信研究院等权威机构，发布了传媒行业首个5G 消息应用标准——《传媒行业应用5G 消息业务总体技术要求》。未来的媒体一定是万物参与的，内容来源是多维度的结合。5G 网络和信息传媒结合，将为国家和社会的有效治理提供一个更广阔的空间。5G 提供了坚强的基础设施，将为包括媒体在内的更加宏大的产业和应用提供支撑。建议关注领先的5G 消息平台提供商梦网科技。

    　　3、沃达丰英国大力推动NB-IoT 部署：已完成98%地理覆盖。沃达丰英国公司宣布其低功率广域NB-IoT 网络已几乎覆盖全国，以满足企业客户在全国范围内实施该技术的日益增长的需求。已将部署NB-IoT 的站点数量增加了一倍，覆盖了英国98%的地理区域，鉴于各行各业对一众用例的支持需求不断增加。物联网是未来确定性爆发的赛道，通信模组作为行业数字化的关键通信组件，必将成为万物互联的连接核心和各个行业关注的重点。建议关注领先的模组企业：移远通信、广和通。

    　　行业要闻

    　　1. 中国联通：10 月18 日正式从纽交所退市

    　　7 月23 日晚间，中国联通发布《终止美国存托证券计划》公告，宣布将于今年10 月18 日终止美国存托证券计划（ADR），公司即将正式从纽交所退市。

    　　2. 中兴通讯：宣布战略合作，推进5G 车路协同近日，中兴通讯与华人运通宣布达成战略合作，双方将共同推进基于5G+V2X 车路协同自动驾驶终端及创新应用场景等方面的深度合作。基于本次战略合作，双方将共同探索5G、C-V2X、云计算、大数据、人工智能等技术与智能驾驶、智能制造等技术的深度融合，利用中兴通讯在5G、C-V2X 等通讯和计算技术方面的优势，以及华人运通在自动驾驶、智能汽车等方面的优势，共同进行基于5G+V2X车路协同终端及创新应用场景等方面的深度合作。

    　　3. Canalys：印度智能手机Q2 出货增长近90% 小米保持榜首位置Canalys 的数据显示，今年第二季度，印度智能手机出货量同比增长近90%，这是该国处于新冠疫情封锁期间的可比同期的基线数据较低所致。出货量上涨了87%至3240 万台。小米保持了榜首的位置，出货950 万台，增长了77%，但其份额下降了2 个百分点至29%。三星以87%的增长率位居第二，达到550 万台，市场份额保持在17%。

    　　vivo 市场份额下滑4 个百分点至17%，跌至第三位，出货量为540万台，增长45%。Realme 的出货量增长了181%，达到490 万台，占到15%的份额。OPPO 的出货量增长了69%，占比12%，排在第五。

    　　推荐组合

    　　本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；5G 消息平台商【梦网科技】。

    　　长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

    　　风险提示

    　　(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

    　　(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。