钢铁行业一周重点数据一览表

类别:行业 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:郭皓/曹云 日期:2021-07-26

  投资策略:本周社会库存在淡季出现了环比下行,从数据上看似乎主要由产量下滑导致而不是需求上行,周度表需仍然偏弱。近期各区域限产动作频出,压缩产量曙光再现,市场预期供应收缩幅度可能较大,推动吨钢盈利回升,限产力度可能强于需求收缩幅度,钢价表现强于铁矿石价格。压缩产量政策除了在供应端发力外,市场预期近期可能有出口相关政策的变化,短期值得关注。整体看疫情后这轮需求上行可能已经见顶回落,钢铁限产有利于延缓吨钢盈利回落的时间。近期钢铁板块表现强劲,与新能源汽车用的无取向硅钢主题投资有关,在限产预期和中报预喜的情况下,钢铁股短期或仍存交易性机会,但需求周期见顶后中长期逻辑偏弱。建议从成长型新材料类行业中寻找机会,关注甬金股份、广大特材、抚顺特钢、永兴材料、久立特材等。

      风险提示:宏观经济大幅下滑导致需求承压;供给端压力持续增加。