通信行业周报:重视下半年通信的基建属性

类别:行业 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:宋嘉吉/黄瀚/邵帅 日期:2021-07-25

  本周,中国电信回A 上市正式过会,随着回A 上市推进,中国电信将进一步增强资本实力,为后续5G 以及数字化业务建设再添新动能。同时随着今年移动700M 集采落地,电联中频基站集采启动,下半年5G 基建有望加速,带动通信产业链实现高速增长。在以新能源、半导体等硬科技为主的市场投资主线中,带有基建与硬科技双重属性的通信板块有望迎来估值的持续修复。我们建议持续关注如中兴通讯、新易盛等受益5G 基建预期的优质个股。

      本周核心推荐:

      1. 受益下半年5G 基建的优质公司:中兴通讯000063、新易盛3006282. 高增长的物联网赛道内的优质公司:广和通300638、涂鸦智能(TUYA.N)、美格智能002881、拓邦股份002139。

      本周重点推荐:(1)光模块:中际旭创300308、天孚通信300394。(2)通信基建:华正新材603186。(3)运营商:中国联通600050、中国联通H 股0762.HK、中国电信0728.HK、中国移动0941.HK。(4)数据中心:数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。(5)军工通信:七一二603712。(6)工业互联网:能科股份603859。(7)云视讯:亿联网络300628、会畅通讯300578。

      中国电信会A 上市过会。7 月22 日,中国电信发布公告称中国证券监督管理委员会(中国证监会)发行审核委员会通过了本公司A 股发行的申请。随着回A 上市推进,中国电信将进一步增强资本实力,为后续5G 以及数字化业务建设再添新动能。我们认为,随着A 股上市开辟融资与交易新渠道,叠加股息率上涨,公司估值有望迅速打开上升空间。

      工信部发布上半年通信业运行整体情况。本周,工信部发布了上半年通信行业运行情况。其中,5G 手机终端连接数达3.65 亿户,比上年末净增1.66亿户。截至6 月末,三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户12.94 亿户,比上年末净增1.58 亿户, 6 月当月户均移动互联网接入流量(DOU)达到13.52GB/户〃月,同比增长33.4%,比上年底高1.6GB/户〃月。

      Zoom 拟以147 亿美元收购智能云呼叫中心提供商Five9。本周,Zoom 已同意以147 亿美元的全股票交易收购智能云呼叫中心提供商Five9,Five9 基于云的联络中心软件是可扩展的,拥有一整套可以管理跨许多不同渠道的客户交互的应用程序。

      风险提示:贸易摩擦加剧,5G 进度不达预期。