电气设备行业周报:新型储能政策正式落地 天赐和LG新能源签订长单

类别:行业 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:王磊/杨润思 日期:2021-07-25

  核心推荐组合:中环股份、宁德时代、璞泰来、捷佳伟创、迈为股份、隆基股份、天顺风能、阳光电源、天合光能、亿纬锂能、固德威、锦浪科技、晶澳科技、国轩高科、明阳智能、汇川技术、当升科技、恩捷股份、福斯特、东方日升新能源发电:

      光伏:光伏产业链上半年组件出货预计44~46GW,全年光伏装机需求确定性强;新型储能政策正式落地,到2025 年新型储能装机空间达到30GW 以上,储能迎来高速发展前期。根据CPIA 数据,上半年国内硅片至组件各环节,产量同比增长约50%,组件出口约44~46GW,海外需求具有较强支撑。2021 年7 月15 日,国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。在2021年4 月21 日,国家发改委、国家能源局联合印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》,近期,正式文件正式落地,根据本次《指导意见》,到2025 年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达3000 万千瓦以上。截止2020 年底,国内电化学储能的累计装机规模为3.27GW,本次政策有望推动国内新型储能装机大幅提升。全年来看,光伏需求确定性强,我们预计今年国内需求在50~60GW,海外需求在100~110GW。推荐多晶硅料和电池片龙头通威股份;组件龙头隆基股份、晶澳科技;大硅片龙头中环股份、晶盛机电;逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威;光伏辅材:福斯特、福莱特;布局新技术路线的爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份。

      风电:风电装机平稳增长,消纳情况持续改善。根据全国新能源消纳监测预警中心公布的数据,二季度全国风电新增装机5.33GW,同比增长24.5%,其中海上风电新增并网0.92GW,同比增长8.2%,风电装机整体呈现平稳增长态势。截止6 月底,全国并网风电装机292GW,同比增长34.7%,其中海上风电并网装机11.13GW,占风电装机比重达到3.8%。从风电消纳角度看,6 月份全国风电弃风率为2.2%,同比降低0.6pcts,风电消纳情况持续改善。推荐方面,迎来业绩拐点的风机龙头金风科技,明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

      新能源车:天赐和LG 新能源签订长单,电解液企业近期动作频频。7 月22 日,天赐材料公告称子公司九江天赐与LG 新能源签订协议,约定2021 年下半年至2023 年底,LG 新能源将向九江天赐采购预计总数量为5.5 万吨的电解液产品。

      6F 方面,近期多家企业签订长期供应协议。天际股份7 月18 日公告,子公司新泰材料与深圳比亚迪签订长期合作协议,2021 年7 月至2022 年12 月公司将向比亚迪供应不少于3500 吨六氟磷酸锂,2023 年将供应3600-7800 吨。多氟多7月16 日公告称,与比亚迪、孚能科技、Enchem 签订协议,将在2021 年7 月至2022 年12 月分别向三者供应不少于6460 吨、1700 吨、1800 吨六氟磷酸锂,合计9960 吨。受供需错配影响,电解液与六氟磷酸锂价格持续上涨,预计今年年内至明年供应仍偏紧,头部企业具有将具有较大的盈利空间。继续推荐受益于电动化浪潮的优质标的,宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、天赐材料、国轩高科、当升科技、恩捷股份、新宙邦、宏发股份、汇川技术、科达利等。

      风险提示:新能源装机需求不及预期,新能源发电政策不及预期,宏观经济不及预期。