晨会纪要

类别:晨报 机构:首创证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-07-22

  市场回顾:

      Delta 病毒持续蔓延,全球资本市场Risk Off,之后出现明显反弹,原油价格反弹超过4%。如果没有新的变化,反弹可能延续。

      国内疫情方面,国内防控措施较为成熟,但局部地区仍偶发疫情,7 月20 日,南京新增17 例阳性患者,目前9 人为确诊病例,其中4 个为轻型,5 个普通型,5 人为无症状感染者。短期内,国内防控仍不会放松。

      周三,A 股震荡上涨,沪深300 收涨0.69%,创业板指大涨2.78%,刷新6 年新高;碳酸锂价格上涨、硅料价格下跌等消息带动锂电池、光伏、半导体产业链大幅上涨,致使整个创业板和科创板走势较强,但大消费、大金融整体低迷,郑州洪灾导致苹果产业链集体下跌;国债期货全线收涨,10 年期主力合约涨0.18%,10 年期国债活跃券收益率下行0.75bp,但在下半年地方债发行放量的情况下,资金缺口可能会增大,十年国债利率向上调整的概率增加;国内商品期货收盘涨跌互现,铁矿石跌近4%,焦炭涨超2%,原油持续收跌近1%。

      后市展望:

      在政策的呵护下,2021 年下半年的经济大体维持平稳,流动性环境保持中性略松。全球经济缓慢修复,美债利率缓慢上行。在此背景下,股债整体维持震荡的概率较大,中证500 则由于估值较低有一定的上行机会。资本市场的胜负手和不确定性依然是疫情走势,建议紧密跟踪疫情变化,以逸待劳,静观其变。

      (分析师:韦志超,执业证书编号:S0110520110004,研究助理:杨亚仙)