资金流向分析

　　关注国防军工板块

    　　大资金合计净流出323亿元，比前一交易日少流出117亿元。WIND资讯金融终端统计的104个申万二级行业中33个板块净流入，净流入板块个数比上一交易日多6个。净流入前五大板块是：航空装备31.41亿元，光学光电子15.34亿元，电机4.99亿元，其他采掘4.41亿元，地面兵装2.65亿元；净流出前五大板块是：电源设备-46.18亿元，半导体-36.53亿元，汽车整车-26.39亿元，计算机应用-24.77亿元，化学制品-22.88元。

    　　建议关注国防军工板块，具体分析如下：

    　　1） 十四五”是军工行业的快速发展期，不同于 2014 年前后“资产注入”

    　　的主题逻辑，军工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导。由于疫情原因，军工板块 2021Q1 同比增速并不突出，行业成长性变化未凸显。认为 Q3 将成为验证行业逻辑切换的重要节点，自半年报开始，核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时也会有更多数据验证大订单的落地，行业的估值体系也将随之发生重大变化。

    　　2） 建议关注：航发动力、中航沈飞、 洪都航空、睿创微纳、中航高科、火炬电子、鸿远电子、西部超导、景嘉微、北摩高科、钢研高纳、利君股份、江航装备、爱乐达等。