晨会纪要

类别:晨报 机构:西部证券股份有限公司 研究员:雒雅梅 日期:2021-07-16

【电气设备】天合光能(688599.SH)首次覆盖:光伏组件龙头,市场空间广阔

    全球光伏组件一线品牌,业绩稳定增长。大尺寸产能扩张巩固龙头地位,销售渠道遍布全球。跟踪支架新贵,产能迅速扩张。预计公司21-23 年归母净利润为13.16/28.68/38.82 亿元,同比+7.0%/118.0%/35.4%,对应EPS 为0.64/1.39/1.88 元。给予公司22 年27 倍PE 的目标估值,对应目标价为37.53元,首次覆盖给予“增持”评级。

    【宏观】二季度和6 月经济数据点评:经济增长动能缓慢向消费切换二季度经济增长动能加快,工业生产积极性强。广东疫情和“618 促销活动”

    影响下,6 月消费结构再次切换回“居家品”。固定资产投资边际加速,制造业接力地产,基建继续托而不举。疫情不均衡发展下,经济增长动能缓慢向消费切换。对于下半年而言,鉴于全球疫情的不均衡发展,我们认为经济总体压力不大,但将存在结构性差异,即前期表现较好的行业将难有超预期,而表现较差的行业景气度改善速度缓慢

    【传媒】吉比特(603444.SH)2021 年上半年业绩预告点评:上半年业绩增长亮眼,新游《一念逍遥》贡献增量

    公司上半年归母净利润预计为8.80-9.08 亿元,同比增长60%-65%;扣除非经常损益的归母净利润预计6.85-7.11 亿元,同比增长37.5%-42.5%。《问道手游》表现稳中有进,《一念逍遥》贡献增量。《摩尔庄园》成绩亮眼,储备新游陆续上线。参股公司青瓷数码递交上市申请,公司获投资收益。

    【医药生物】东阿阿胶(000423.SZ)2021 年中报预告点评:业绩增长符合预期,经营状态持续改善

    东阿阿胶发布2021 年中报预告,报告期内实现归母净利润1.28~1.65 亿元,同比增长253%~296%,业绩增长符合预期。二季度归母净利润环比提升,经营状态持续改善。预计公司未来三年归母净利润分别为3.57 亿元/14.66 亿元/17.12 亿元,EPS 分别为0.55 元/2.24 元/2.62 元,目前股价对应PE 分别为64.4x、15.7x、13.4x,维持“买入”评级。