高端制造科技行业物联网周报：国产14NM芯片有望明年迎来量产

　　川财周观点

    　　本周A 股主要指数大幅下行，物联网板块排名表现较好，涨幅居前的标的以MCU和射频模块相关为主，跌幅居前的标的主要是通信模块和泛在电力互联网相关。

    　　全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。2020 年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。

    　　狭义“新基建”指数字基础设施，包括5G 基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。也就是说，利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。

    　　我们持续看好未来5-10 年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU 板块，传输层的射频模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网板块。

    　　本周是2021 年6 月第4 周，新能源行业本周继续强势上攻，白酒龙头止跌企稳，消费和军工大市值的各行业领导者标的横盘震荡。我们认为头部企业中期调整趋势继续，但属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间，短期上攻动力不足。

    　　大宗商品价格大幅回调暂时到位超跌反弹，周期类权益板块顺势超跌反抽，但品种分化明显，有色和能化表现最好，煤炭和石油板块表现一般,板块内呈现轮动态势。

    　　科技板块整体表现较好，本周以半导体相关表现最优，关注半导体板块的持续性，交易所对润和软件采取停牌的监管措施，计算机板块有所调整，继续注意华为鸿蒙板块的后续持续性。

    　　短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。总得来说，我们认为下周仍然不宜过于亢奋，防守反击策略为主，超涨个股和板块不宜追涨，继续关注增长与估值匹配，短期没有超涨的股票。基本面投资，我们认为下周立足防守反击，优选那些20 年业绩超预期，2021 年基本面继续改善的子行业，适度增加前期调整较多的科技板块配置。关注确定性强估值合理板块，可以重点配置前期调整较多的MCU、通信模组、工业互联网和车联网板块，标的重点考虑基本面良好超跌个股。

    　　相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿泉物联等。

    　　市场表现

    　　本周上证指数上涨2.34%，沪深300 上涨2.69%，中小板综上涨3.28%，创业板综上涨2.85%，中证1000 上涨1.99%。Wind 物联网指数下跌1.19%，板块跑输上证综指3.53 个百分点，板块跑输创业板综4.04 个百分点。。

    　　在Wind 三级行业分类中，涨跌幅排名前三的是办公电子设备Ⅲ指数、生命科学工具和服务Ⅲ指数和半导体产品与半导体设备指数，涨跌幅分别为23.04%、9.88%和6.89%；涨跌幅排名后三的是信息技术服务指、综合消费者服务Ⅲ指数和互联网与售货目录零售指数，涨跌幅分别为-4.10%、-3.60%和-2.53%。

    　　本周物联网板块，周涨幅前五的个股为均胜电子、东土科技、长盈精密、力源信息和四方股份，涨幅分别为33.05%、28.28%、23.43%、19.29%和17.13%。跌幅前五的个股为高新兴、天喻信息、飞利信、闻泰科技和能科股份，跌幅分别为-12.08%、-9.52%、-9.46%、-8.18%和-7.65%。

    　　本周大盘指数均有所上涨，物联网概念板块表现一般,涨幅前十在10%以上，除高新兴外跌幅在10%以内，板块内个股涨跌互现。

    　　行业动态

    　　1.广州：将推进智能汽车与其他车辆混行，试点区率先探索（物联网智库）2.国产14nm 芯片明年有望量产！（ZAKER）

    　　风险提示

    　　技术开发进度低于预期不及预期风险；应用落地商用进度低于预期；网络信息安全风险等。