一周行业数据:5月新能源车销量亮眼 硅料涨势或放缓

类别:策略 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:李帅/房铎/杨冰 日期:2021-06-11

  4月行业用电量同比改善幅度居前的行业包括信息传软件和信息技术服务业,石油、煤炭及其他燃料加工业,水利、环境和公共设施管理业,仪器仪表制造业;4月用电量同比增幅居前的行业包括批发和零售业,家具制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,纺织服装、服饰业。

      光伏及风电

      光伏方面,本周制造业光伏经理人景气指数环比有所下行。6月10日中国光伏行业协会发布《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》,其中呼吁“光伏企业自觉抵制对多晶硅、硅片产品的过度囤货、哄抬物价行为”、同时“建议有关部门关注多晶硅等光伏原材料价格过快上涨问题,及时引导”、“让产业链各环节价格尽快恢复到合理水平”。我们认为本次事件有望对硅料环节持续上涨形成缓冲,但全年装机量依然刚性、硅料价格短期仍将处于高位。6月11日发改委公告《国家发展改革委关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》,宣布2021年8月1日起新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目,中央财政不再补贴。

      建筑、钢铁及水泥

      本周全国水泥价格指数继续下行,周环比下降2.23%,回落速度有所放大。成本端动力煤价格高位震荡,但受南方多地雨季影响,需求转弱(价格仍高于往年),分省份来看,上海、浙江、江苏、广西等地环比跌幅居前,河南、吉林周环比涨幅靠前;钢材方面,各地放松、限产政策不一,而全国高炉开工率小幅下降0.55个百分点,本周主要钢材品种库存环比下降0.6%,目前来看政策变化是主要风险。

      有色&化工

      本周钴、锂产业链价格平稳。其他金属方面,沪锌期货表现坚挺,后续来看随着国内电力供应改善、常规检修装置复产,我们认为供应压力有望缓解,需求端后续有转弱迹象,锌价重心或下移。本周国际原油价格缓步上行,主流化工品种中,PTA期货价格表现震荡,草甘膦价格本周止升持平(4.78万元/吨),根据中金化工组测算由于供应端扩张受限,草甘膦吨价或长期维持在3万元/吨以上,其他化工品方面,合成氨、磷酸一铵、尿素延续上涨。

      汽车

      根据乘联会数据,5月乘用车产量、零售销量分别为157.6万辆、162.3万辆环比增长-4.8%、1%;其中新能源乘用车零售销量18.5万辆,环比增长17.4%,新能源车销量表现强劲。此外,自主品牌零售销量、市占率均有提升,5月豪车零售销量达到26万辆,同比/环比增长13%/2%,高端需求依旧旺盛。中金汽车组认为,渠道库存持续走低,全球芯片制约缓解后下半年行业大概率进入补库周期。