新材料&金属材料行业周报(2021年6月第1期):新能源金属维持强势 基本金属蓄势

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:马金龙/刘岗 日期:2021-06-08

  本周观点

    钢铁行业:现货价格企稳反弹,关注压产政策落地本周钢材现货价格整体企稳且小幅反弹,我们认为下周钢材价格仍然将保持反弹走势。一方面,经过钢价前期快速下跌后,产业链利润分配整体失衡。

      叠加目前钢材市场基本面整体向好,目前价格回落有利于需求端的释放。因此钢价前期回调积蓄了一定的钢价上涨动能;另一方面,价格回落增加了企业检修力度,预计供给端或小幅收紧。成本端,目前铁矿石涨幅高于钢材现货价格,成本端存有较强支撑。另外,6 月1 日开启的回头看,未来需关注压产政策的执行落地。

    重点关注标的

      建议关注工业用材公司:首钢股份、太钢不锈、甬金股份、华菱钢铁、宝钢股份、马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、南钢股份、重庆钢铁。

    有色行业:继续看多锂和稀土

      锂方面,受益于高镍需求增长,本周氢氧化锂价格较上周上涨2000 元,氢氧化锂供给格局好,未来有望持续上涨。

      稀土板块,本周五氧化镨钕价格下跌4.1%,氧化镝价格较上周持平,氧化铽较上周上涨1.1%,我们认为稀土价格目前处于底部区间,部分品种已经开始企稳反弹,行业库存低位,未来随着下游补库提速将显著拉动价格上涨。

      铜价方面,本周沪铜本周下跌2.04%到71850 元/吨,宏观因素占导,近期多个大型铜矿工人计划罢工持续对矿山供给端造成干扰,考虑到美国通胀有较大失控风险,铜价有望持续受益。

      铝价方面,本周沪铝上涨1.19%到18450 元/吨,今年云南雨季来迟、广东高温,电力供应短缺影响云南的电解铝产能约60 万吨,铝价上行将受到基本面和流动性双重支撑。

    重点关注标的

      北方稀土、盛和资源、赣锋锂业、雅化集团、天齐锂业、藏格控股、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业。

      风险提示:上游原材料价格大幅波动风险、下游需求不及预期风险、海外疫情持续蔓延风险。