每周流动性数据观测

类别:策略 机构:新湖财富投资管理有限公司 研究员:王好 日期:2021-05-26

  5月17日-5月23日流动性概况

      国内宏观流动性:上周央行公开市场净回笼100亿元,上周MLF到期1000亿元,央行本周等额续作。货币市场主要利率多数小幅上升:R001上升16.30个BP至2.00%,R007上升11.72个BP至2.14%,DR001上升15.94个BP至1.97%,DR007上升11.56个BP至2.11%,Shibor 3M利率下降3.2个BP至2.49%,资金面保持平稳运行。银行间市场流动性溢价涨跌互现,短端波动加大,长端保持平稳,金融机构间无明显流动性分层。

      海外流动性:本周,美联储总资产扩表922亿美元,至7.92万亿美元,扩表幅度明显增大;中美10年期国债收益率一平一降,利差下降5.53BP至143.85个BP,美元指数下降0.07个百分点,至90.04。

      权益市场流动性:偏股公募基金发行量增加116.87亿份;北上资金净流入120.87亿元,南下资金净流出212.29亿元;融资余额上升129.97亿元,融券余额上升43.04亿元。

      6月资金面扰动因素将增加。受常规性事件扰动,上周货币市场主要资金利率有所上升,但幅度有限。跨月结束后,6月上旬,流动性不会出现明显事件扰动,资金面较为宽裕,预计这种态势将一直持续至端午节前。6月中下旬情况会相对复杂一些,一是负向扰动时间增多,影响程度加大;二是通胀上行加速可能引起货币当局进行政策微调。