电力设备及新能源行业周报：电动车产销持续增长 二线电池厂商市占率提升

　　周报观点：电动车产销持续增长，二线电池厂商市占率提升4 月，新能源汽车产销分别完成21.6 万辆和20.6 万辆，同比分别增长1.6倍和1.8 倍，连续10 个月刷新当月历史产销记录。1-4 月，新能源汽车产销分别完成75 万辆和73.2 万辆，同比分别增长2.6 倍和2.5 倍。今年前4个月新能源汽车渗透率已经超过了8.3% ， 相较2020 年数据提升了2.9pct；1-4 月新能源汽车渗透率分别为7.2%、7.6%、9.0%、9.1%，呈现稳步上升趋势。虽然我国电动汽车市场渗透率快速提升，但与欧洲相比，渗透率仍有一定的差距，德国每月的新能源汽车渗透率稳定在20%以上，若算上HEV，欧洲国家电气化率普遍超过了30%。因此，预计未来我国电动汽车渗透将会提速，全年电动车销量有望突破240 万辆。从动力电池装车数据来看，4 月，我国动力电池装车量8.4GWh，同比上升134.0%，环比下降6.7%；前4 月累计装车量为31.6GWh,同比上升241.1%。从集中度来看，4月CR3/CR5/CR10 分别为69.4%/84.8%/92.6% ， CR3 较3 月份降低了3.8pct，而CR5 反倒提升了0.1pct，二线厂商在4 月发力，抢占了部分头部企业市场份额。具体来看，4 月份，比亚迪、中航锂电、国轩高科的表现明显优于3 月份，市占率分别较3 月份提升了2.1%、2.9%、2.0%。宁德时代受特斯拉销量大跌影响，市占率下降了7.1%。我们认为今年部分二线厂商可能会脱颖而出。建议关注新能源汽车及锂电池企业：北汽蓝谷、长安汽车、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等。

    　　市场表现

    　　本周沪深300 指数上涨2.29%，电力设备及新能源指数上涨0.21%，在29个行业中排名第19 位。子行业中，车用电机电控和燃料电池涨幅居前；锂电设备和电池综合服务跌幅居前。涨幅前三的上市公司分别为：长安汽车（37.70%）、ST 八菱（27.63%）、*ST 康盛（14.36%）；跌幅前三的上市公司分别为：嘉元科技（-15.18%）、ST 西源（-15.02%）、拓普集团（-14.71%）。

    　　行业动态

    　　2021 年4 月汽车工业经济运行情况 （中国汽车工业协会）；2021 年4 月动力电池月度数据（中国汽车动力电池产业创新联盟）；上汽集团将推出“电池银行”方案（OFweek 新能源汽车）；中国石化：推进打造中国第一氢能公司，目前年制氢量350 万吨（wind）；特斯拉宣布涨价：Model 3 上涨1000 元（证券时报）。

    　　公司动态

    　　亚光科技（300123）：5 月12 日，公司发布公告称，与宁德时代共同签署《合作协议》，双方将在新能源电动船领域展开合作，包括游艇、游览船、公务船等的商务合作、科技项目合作、标准制定合作、商业信息资源合作等。

    　　风险提示：政策风险；销量不及预期；原材料价格波动风险。